По данным Alphractal, XRP демонстрирует признаки стабилизации в цепочке, несмотря на то, что торги торгуются ниже средней стоимости держателя. Данные указывают на то, что рынок все еще находится под давлением, но сетевая активность, биржевое предложение и условия кредитного плеча не напоминают вызванный паникой обвал.
В обзоре активов Alphractal спотовая цена XRP составляет $1,4343, что ниже ее реализованной цены в $1,4862. Этот разрыв имеет значение, поскольку реализованная цена отражает среднюю стоимость приобретения внутри цепочки обращающихся XRP. При спотовой цене ниже этого уровня средний держатель несет нереализованные убытки.
Данные по цепочке XRP указывают на стабилизацию
AI-анализ компании определил ситуацию с помощью коэффициента MVRV XRP, который составляет 0,9613. «MVRV ниже 1,0 означает, что рынок оценивает XRP ниже совокупной стоимости», — говорится в анализе. «Исторически эта зона отражает позднюю медвежью фазу или условия глубокой консолидации, а не эйфорию цен».
Этот вывод подкрепляется значением NUPL XRP, которое находится на уровне -0,0402 и переводит актив в состояние «страха». Чистая нереализованная прибыль/убыток чуть ниже нуля предполагает, что сеть находится под водой, это зона, из которой более слабые держатели могут выйти, но часто начинает появляться долгосрочное накопление. Альфрактал описал ее как «психологически уязвимую зону», но еще не как режим капитуляции.
Картина поставок также примечательна. Рыночная капитализация XRP составляет 88,33 миллиарда долларов, что делает его четвертым среди криптоактивов в наборе данных с 61,57 миллиарда XRP в обращении. Валютные резервы составляют 3,68 миллиарда XRP, или 5,27 миллиарда долларов, что соответствует примерно 6% от оборотного предложения.
Для актива, входящего в пятерку крупнейших активов, это структурно низкий показатель. Это предполагает, что большая доля XRP остается за пределами непосредственных торговых площадок, что снижает доступную ликвидность на стороне продаж. Биржевые резервы действительно выросли на 2,3% за семь дней, что указывает на возвращение некоторой краткосрочной ликвидности на биржи, но Альфрактал заявил, что этого шага «недостаточно, чтобы предположить доминирование в распределении».
Самая сильная часть отчета — использование сети. Количество активных адресов достигло 48 946, увеличившись на 17,7% за один день и на 40,8% за семь дней. Ежедневное количество транзакций составило 2,81 миллиона, а скорректированная стоимость транзакций достигла 29,58 миллиардов долларов в день.
«XRP демонстрирует сильный рост адресной активности, в то время как количество и стоимость транзакций растут еженедельно», — говорится в анализе. «Это расхождение — рост участия без агрессивного повышения цен — обычно отражает использование органической сети, а не спекулятивный отток».
Показатели оценки и эффективности сети также указывают на то, что рынок находится под давлением, но структурно не сломан. Alphractal описал коэффициент NVT XRP как повышенный, но стабилизирующийся, скорость токена как умеренную, а VANV как нейтральную. По мнению фирмы, оценка относительно переданной стоимости не перегрета, а скорость не упала.
Позиционирование деривативов выглядит аналогичным образом. Открытый интерес к XRP составляет $1,49 млрд, что соответствует 1,69% рыночной капитализации. Соотношение длинных/коротких позиций составляет 2,34, а настроения лучших трейдеров – 2,05. Хотя позиция смещена в сторону длинной позиции, 24-часовая ликвидация составляет всего $870 000, что позволяет предположить, что ценовое движение в настоящее время не обусловлено широким ростом кредитного плеча.
Деятельность китов менее конструктивна. Дельта соотношения китов и розничной торговли составляет -0,81, что указывает на то, что участие розничной торговли превышает агрессию китов. Альфрактал интерпретировал это как признак того, что киты не агрессивно размножаются, хотя данные также не указывают на интенсивное распространение. Это поддерживает более широкую картину накопления в пределах диапазона, а не решающее изменение тренда.
Основным сдерживающим фактором остается приток капитала. Темп роста Delta Delta на основе 365-дневной скользящей средней составляет -111,7, что, по мнению анализа, подтверждает слабый приток нового капитала за последний год. В этом смысле XRP по-прежнему больше поддерживается существующими держателями, чем новым спросом.
Таким образом, общая картина не является полным бычьим подтверждением. Более конкретно: XRP торгуется ниже себестоимости, настроения остаются тревожными, показатели роста слабы, но предложение на бирже ограничено, кредитное плечо находится под контролем, а сетевая активность восстанавливается.
На момент публикации XRP торговался на уровне $1,43.
