Крипто -рынки недавно столкнулись с обновленными проблемами, несмотря на краткое возрождение после снижения ставки Федеральной резервной системы США (ФРС), которое первоначально продвигало биткойн (BTC) к отметке в 120 000 долларов.
На этой неделе, однако, Биткойн упал до более низкого уровня своего диапазона консолидации, колеблеясь от 110 000 до 115 000 долларов. Аналитики из теории Быка определили несколько факторов, способствующих этому спаду.
Как политика FED и QT влияют на крипто
Одной из основных причин текущей ситуации является продолжающийся капитал, в пользу традиционных активов. После снижения ставок институциональные инвесторы, как правило, в первую очередь направляют свои средства на акции и золото, так как они считаются активами с высокой ликвидностью с проверенным послужным списком.
Напротив, криптовалюты, особенно альткойны, часто оказываются в конце конвейера ликвидности. Обычно они видят, что цена увеличивается только тогда, когда аппетит риска значительно расширяется среди инвесторов.
Кроме того, ликвидность остается жесткой в криптовалютном пространстве, несмотря на недавние действия ФРС. В то время как центральный банк снизил ставки в сентябре, другие переменные ограничивают поток капитала в криптовалюты.
Количественное ужесточение (QT) все еще реализуется, при этом ФРС активно сокращает его баланс. Кроме того, Казначейство США поглощает ликвидность посредством пополнения общего счета Казначейства (TGA), а средства денежного рынка в настоящее время имеют более 7,7 триллионов долларов наличными, которые остаются в основном бездействующими.
Отсутствие ликвидности означает, что любой эффект поборотника на рынок криптографии будет ограничен, что приведет к более медленному вращению капитала в цифровые активы.
Циклические тенденции предполагают потенциальный отскок
Макроэкономические закономерности, наблюдаемые в сентябре 2024 года, также восстанавливаются. В прошлом году, после снижения ставки, Биткойн выросла после 60 000 долларов, в то время как Ethereum (ETH) и другие альткойны получили значительный доход. Тем не менее, за этим последовал резкий спад, когда биткойн упал на 11%, а Эфириум испытывал еще более крутое падение.
Аналогичным образом, в сентябре этого года Биткойн парил около 112 000 долл. США после кратковременного прикосновения в 118 000 долл. США, в то время как Ethereum упал с 4600 долл. США до приблизительно 4,1,1,00 долл. США.
Этот циклический паттерн предполагает, что криптография может быть заполнена для отскока, но только после периода консолидации и подтверждения. Более того, предстоящий истечение срока службы контрактов опционов для биткойнов и Ethereum добавляет еще один уровень волатильности на рынок.
Движение по стаблекоинам и институциональный приток
Другим фактором, влияющим на рынок, является поставка и скорость стаблеков. В то время как общий предложение стаблеков выросла с 204 миллиарда долларов в январе до 308 миллиардов долларов в сентябре-рекордная максимума-скорость этих активов не подходит.
Аналитики определили, что большая часть этой капитала остается неактивной, либо сидя, простоя, мостовой или использованной вне обмена. До тех пор, пока скорость стаблеки не увеличится, влияние на криптовалюты на криптовалюты, вероятно, останется подавленным.
Заглядывая в будущее, исторические тенденции предполагают, что, хотя в краткосрочной перспективе Crypto может отставать, они часто следуют за традиционными активами со значительными успехами, когда рынок стабилизируется.
После последствий всех максимумов на рынках акций, биткойн ранее увеличивал увеличение на 12% в течение 30 дней и удивительные 35% в течение 90 дней. Примечательно, что, следуя за все время NASDAQ, биткойны выросли на 46% в одном 90-дневном периоде.
Для крипто-рынков восстановить свой импульс, активное движение стаблеков имеет важное значение, наряду с охлаждением торговли деривативами и существенными закупками от институциональных инвесторов и фондов обмена (ETF).
Показанное изображение от Dall-E, диаграмма от TradingView.com
