Поскольку более широкий рынок крипто -активов вызывает передышку после недавнего митинга за пределами рыночной капитализации в 3 триллиона долларов, трейдеры все чаще ищут левередж через контракты на опционы на биткойн и Ethereum.
Этот всплеск деривативной деятельности происходит, поскольку цены BTC и ETH консолидируются в узком торговом диапазоне, при этом биткойн удерживает от 94 000 до 95 000 долл. США за тот же период.
Круглое ценовое действие отражается на падении подразумеваемых уровней волатильности (IV). 7-дневный IV Биткойн упал с 53% до 38% в середине недели, в то время как 30-дневный IV снизился до 43%, по сравнению с 50%.
Показатели волатильности Ethereum отражали эту тенденцию, с 7-дневным и 30-дневным IV отступанием от 74% до 61% и 69% до 63% соответственно. Эта снижающаяся волатильность создает то, что некоторые аналитики описывают как недорогую среду для левереджа, что побуждает трейдеров воспользоваться динамикой цен на опционы.
Трейдеры опционов предпочитают бычьи экспозиции, несмотря на расходящиеся настроения
Доктор Шон Доусон, руководитель отдела исследований на Derive.xyz, отметил сильную предвзятость к бычьим позиционированию среди торговцев опциями на платформе. Доусон сказал:
Для покупки звонков используются ошеломляющие 73% всех премий BTC Options.
По словам Доусона, звонки опережают поставки на соотношение 3: 1 для биткойнов и 4: 1 для Ethereum на DERIVE. Тем не менее, он предупредил, что получение деятельности может не полностью отразить настроения на более широком рынке.
Данные вариантов из Дерибита, основной обмен крипто -деривативами, показал более сбалансированное позиционирование, причем нормализованный дельта -перекос, предполагающий смешанные чувства.
В то время как пользователи, по -видимому, позиционируют движение по повышению цены, другие места отражают более хеджируемые стратегии. Тем не менее, Доусон утверждал, что в отсутствие каких -либо серьезных шоков BTC и ETH могут оставаться почти текущими уровнями до конца мая. Доусон написал:
С точки зрения прогнозов цен, перспективы BTC остаются стабильными, но вероятность недостатка становится более оптимистичным. Вероятность того, что BTC урегулируется выше 110 тыс. Долл. США к 30 мая, остается на уровне 11%, в то время как вероятность снижения BTC ниже 80 тыс. Долл. США снизилась с 11%до 8%. Для ETH вероятность того, что он урегулирует более 2300 долл. США к 30 мая, остается на 9%, а вероятность того, что он упадет ниже 1600 долл. США, снизилась с 24% до 21% за последние 24 часа.
Данные в биткойнах в цепочке показывают усиление основ
Параллельно с активностью рынка производных, индикаторы на цепь предполагают укрепление доверия инвесторов. Криптоваленный аналитик, известный как Йонс Дент, выделил обновленный импульс в рыночной стоимости Биткойн к реализованной стоимости (MVRV).
Поскольку цена Биткойна восстановилась до 94 000 долл. США, отношение MVRV вырос до 2,12, что приближается к его 365-дневной скользящей средней 2,15. Согласно DENT, это подразумевает, что держатели в настоящее время находятся на среднем нереализованном выигрыше примерно 112%, уровень, который исторически выровнялся с сильным позиционированием на рынке.
Дент добавил, что если 30-дневное скользящее среднее MVRV пересекается выше 365-дневной тенденции в так называемой «Золотого креста», это может служить подтверждением возобновления бычьего импульса.
Такие паттерны предшествовали значительным митингам в предыдущих циклах. Тем не менее, DENT также подчеркнул важность продолжения наблюдения за траекторией MVRV для оценки устойчивости этой тенденции.
Показанное изображение, созданное с Dall-E, диаграммой от TradingView
