Биткойн в настоящее время находится на перекрестке, оказавшись между бычьим надеждами и медвежьим давлением. Быки изо всех сил пытаются вернуть уровень в 115 тысяч долларов, в то время как медведи не смогли сохранить BTC ниже 110 тысяч долларов, оставив рынок в напряженном состоянии неопределенности. Эта нерешительность происходит по мере увеличения волатильности после предстоящего заседания Федеральной резервной системы США, где инвесторы ожидают возможного объявления о сокращении процентных ставок. Такое решение может значительно повлиять на активы риска, включая биткойн, путем формирования условий ликвидности на глобальных рынках.
Ведущий аналитик Аксель Адлер подчеркивает, что с сегодняшнего дня прошло 504 дня с момента последнего половины, что является вехой, которая ставит рынок в зрелую фазу режима бычьего режима. Сравнивая текущий цикл с предыдущими двумя, Адлер предполагает, что биткойн показывает характеристики, соответствующие поведению позднего цикла. В то время как этот этап часто приносит повышенную волатильность и получение прибыли, он также подчеркивает более широкую силу цикла, поддерживаемую институциональным спросом и тенденциями долгосрочного усыновления.
Паттерны перераспределения биткойнов сигнализируют о устойчивом цикле
Адлер объясняет, что в этом цикле биткойн отобразил уникальную шаблон перераспределения по сравнению с прошлыми пробегами. В марте, когда BTC торговался около 70 000 долларов, рынок был свидетелем чрезвычайного всплеска дни стоимости (VDD), сигнал значительной активности долгосрочной владельцы (LTH). За этим последовали два дополнительных, но более умеренные распределительные волны около 98 000 долл. США и 117 000 долл. США. Важно отметить, что эти более поздние волны не превзошли мартовский экстремум, что позволяет предположить, что давление продаж от LTH было сегментировано и менее подавляющим, чем в предыдущих циклах.
Такое поведение указывает на более устойчивое перераспределение, в первую очередь из -за институционального спроса. Вместо того, чтобы взрывной топ, движимый паникой или розничным безумием, поставки выходят в партиях после каждого нового рекордно высокого уровня. Институциональные покупатели, ETF и корпоративные казначейства поглощают эту продажу, которая распространяется на пики в течение более длительного периода и создает динамику растянутого цикла.
Заглядывая в будущее, окончательные выводы о конечном пике цикла о появлении пикового флага, хорошо известного сигнала позднего цикла. Пиковой флаг запускается, когда спотовая цена торгуется примерно в 11 раз выше, чем реализованная цена LTH. Исторически это соотношение указывает на то, что рыночная цена намного опередила постоянные затраты на базу долгосрочных владельцев.
Основываясь на текущих траекториях, ближайшее окно для такой настройки-октябрь-ноябрь 2025 года. Однако это зависит от условий, выравнивающих: рост больших расходов LTH, всплеск краткосрочной волатильности, а затем постепенно исчезает эту волатильность.
Ценовое тестирование краткосрочное сопротивление
Биткойн торгуется на уровне 112 952 долл. США, уделяя отскок после того, как удерживает выше зоны поддержки в 110 тысяч долларов. Диаграмма показывает, что BTC пытается создать импульс, но четкое сопротивление составляет около 114 тыс. Долл. США, в соответствии с 100-дневной скользящей средней (зеленая линия). Устойчивый ход выше этого уровня будет иметь решающее значение для дальнейшей проверки роста.
50-дневная скользящая средняя (синяя линия) вниз вниз, в настоящее время выступает в качестве динамического сопротивления и сжатия ценового действия. Пока BTC не вернет это решительно, импульс не останется хрупким. С другой стороны, 200-дневная скользящая средняя (красная линия) около 101 900 долл. США предлагает более глубокий уровень долгосрочной поддержки, что намного ниже текущих уровней.
Структурно BTC образует кратковременный более высокий уровень по сравнению с началом сентября, намекая на стабилизацию. Тем не менее, быки сталкиваются с проблемой быстрого восстановления потерянной земли, прежде чем медведи подтвердят давление. Более широкая зона сопротивления от 115 до 117 тыс. Долл. США, вероятно, определит, продолжает ли BTC его консолидацию или усиливает более сильную попытку восстановления.
Удерживая выше 110 тыс. Долл. США сохраняет бычий случай нетронутым, но без прорыва более 114 тыс. — 115 тыс. Долл. США, риски биткойнов, возвращающихся обратно в измененную диапазон. Трейдеры должны следить за подтверждением объема при любой попытке прорыва.
Показанное изображение от Dall-e, диаграмма от TradingView
