В начале февраля цена Биткойна упала до нового минимума, невиданного с момента избрания президента США Дональда Трампа в ноябре 2024 года. Считается, что эта нисходящая волатильность была вызвана чрезмерным использованием заемных средств на рынке BTC в то время. Согласно последним данным по цепочке, на рынке деривативов на биткойны за последнюю неделю произошел массовый крах.
Рынок BTC теперь подвержен снижению риска каскадной ликвидации
В свежем сообщении Quicktake на платформе CryptoQuant трейдер CryptoOnchain сообщил о резком крахе рынка биткойн-деривативов на Binance, крупнейшей в мире криптовалютной бирже по объему торгов. Соответствующим индикатором здесь является расчетный коэффициент кредитного плеча (ELR), который в последние недели значительно снизился.
Предполагаемый коэффициент кредитного плеча — это внутрисетевой показатель, который измеряет соотношение открытого интереса и резерва биржи (в данном случае Binance). Этот индикатор отслеживает средний размер кредитного плеча, используемого трейдерами на конкретном рынке или бирже. Высокое значение ELR обычно подразумевает повышенный рыночный риск, сигнализируя о том, что небольшие движения цен потенциально могут привести к значительным ликвидациям и дальнейшим движениям цен.
Как сообщал NewsBTC в конце января, ELR находился на чрезвычайно высоком уровне около 0,1980, что указывает на перегретый и крайне спекулятивный рынок. После падения цены Биткойна внутрисетевой показатель также остыл, упав примерно до 0,1414.
По данным CryptoOnchain, снижение расчетного коэффициента кредитного плеча на 28% свидетельствует о смене динамики рынка. По мнению рыночного аналитика, падение ELR предполагает серьезное сокращение доли заемных средств, при этом сопутствующее снижение цен привело к закрытию нескольких длинных позиций с избыточным кредитным плечом.
CryptoOnchain добавил:
Хотя немедленное ценовое движение было болезненным, устранение избыточного кредитного плеча в принципе полезно. Это ликвидирует «пузырь деривативов» и сделает рыночную структуру намного более легкой и менее восприимчивой к чрезвычайной, внезапной волатильности.
Криптоаналитик пришел к выводу, что риск дальнейших каскадов ликвидации снижается теперь, когда расчетный коэффициент кредитного плеча упал до нормального уровня. Однако рынку биткойнов необходимо органическое покупательское давление и реальный спрос со стороны спотового рынка, чтобы восстановить бычью структуру и возобновить устойчивый восходящий тренд.
Обзор цен на биткойны
На момент написания этой статьи цена BTC составляла около 67 950 долларов, что отражает рост почти на 2% за последние 24 часа. По данным CoinGecko, цена ведущей криптовалюты по-прежнему снижается более чем на 1% на недельном графике.
