Поскольку Биткойн в настоящее время переживает спад и сейчас наблюдается восстановление, предполагающее подготовку к его следующему бычьему росту, участники рынка, похоже, анализируют тенденции валютного левереджа и ликвидности. В частности, CryptoQuant отметил, что коэффициенты кредитного плеча на централизованных биржах стали центром внимания, предлагая понимание потенциальных рисков и возможностей, формирующих рынок криптовалют.
Недавние данные платформы подчеркивают важность оценки этих коэффициентов для оценки финансовой стабильности бирж и влияния на динамику торгов.
Используйте тенденции и стабильность обмена
Детальный анализ показал, что Binance поддерживает сильные резервы относительно открытого интереса, что свидетельствует о сильной способности управлять волатильностью рынка. Напротив, более мелкие биржи, такие как Gate.io и Bybit, демонстрируют более высокие коэффициенты кредитного плеча, что поднимает вопросы об их способности противостоять кризисам ликвидности.
По мнению CryptoQuant, мониторинг этих показателей стал еще более «критичным» в свете прошлых событий, таких как крах FTX в ноябре 2024 года, который был вызван недостаточными резервами под высокий открытый интерес.
Последние результаты CryptoQuant еще раз подчеркивают различные стратегии кредитного плеча, используемые крупными криптовалютными биржами. Binance стала лидером в поддержании стабильного коэффициента кредитного плеча, одновременно увеличив открытый интерес к биткойнам с $4,45 млрд в декабре 2023 года до $11,64 млрд в декабре 2024 года.
Несмотря на этот рост, резервы Binance в биткойнах, Ethereum и USDT постоянно превышают открытый интерес, обеспечивая ликвидность и стабильность даже в волатильных рыночных условиях. Коэффициент левереджа биржи, который за последний год незначительно вырос с 12,8 до 13,5, остается самым низким среди аналогов.
И наоборот, такие биржи, как Gate.io, Bybit и Deribit, демонстрируют значительно более высокие коэффициенты кредитного плеча — 106, 86 и 32 соответственно. CryptoQuant написал:
Эти цифры показывают, что их открытый интерес к биткойнам превышает или приближается к их резервам; аналогичные закономерности наблюдаются и для Ethereum.
Coinbase Premium: ключевой индикатор для биткойн-трейдеров
Помимо коэффициентов кредитного плеча, еще одним важным показателем, определяющим настроения на рынке биткойнов, является Coinbase Premium. Этот индикатор, который отслеживает разницу в цене Биткойна на Coinbase и других биржах, является барометром институционального спроса и рыночных тенденций.
Аналитик CryptoQuant по имени BQYoutube предложил трейдерам придерживаться осторожного подхода, основанного на сигналах Coinbase Premium: когда премия отрицательна, возможно, было бы разумно оставаться в стороне.
Однако положительная премия часто сигнализирует о возвращении высокого спроса, предлагая стратегическую точку входа для трейдеров, стремящихся следовать основным рыночным тенденциям.
По последним данным, этот показатель сейчас находится в отрицательной стороне, предлагая оставаться в стороне. BQYoutube добавил:
При таком подходе вы можете пропустить несколько небольших трендов, но, по крайней мере, вы сможете воспользоваться всеми крупными трендами и избежать потерь при падениях или нисходящих трендах.
Рекомендуемое изображение, созданное с помощью DALL-E, диаграмма от TradingVie
