Возможно, вы еще не слышали о роботе-советнике, но инвестиционного консультанта наверняка знает каждый.
Образ такого человека, закодированный в нашем сознании, — это элегантный мужчина в дорогом костюме, который советует миллиардерам, как инвестировать свои миллионы и миллиарды, чтобы иметь еще больше.
В целом эта картина верна, хотя следует признать, что не обязательно быть настолько богатым, чтобы воспользоваться услугами профессионального инвестиционного консультанта. Однако эта услуга предназначена для относительно небольшой группы людей, чей доход намного выше, чем в среднем по стране.
Помимо лицензированных инвестиционных консультантов, у нас также есть традиционные финансовые консультанты. Чаще всего это сотрудники банков или брокерских домов, закрепленные за чуть более состоятельными клиентами или хотя бы теми, у кого есть VIP-счет. Об их эффективности говорить сложно: обычно они консультируют клиентов по тому, на чем в данный момент делает акцент руководство банка. Если по какой-либо причине это выгодно клиенту, это здорово. А если нет, ну, это вина инвестиционный риск.
Менее богатые, как обычно, находятся в невыгодном положении: им некому помочь приумножить свои сбережения, а их знания о финансовых рынках зачастую невелики. Этот пробел было решено восполнить услугами роботов-эдвайзеров, то есть консультантов по искусственному инвестированию.
Что такое инвестиционный робот-советник и как он работает?
Это просто виртуальный финансовый консультант, который выбирает и управляет вашими инвестициями. Это автоматизированная инвестиционная платформа, которая использует алгоритмы и данные клиентов для пассивного управления портфелем активов.
Если в этот момент вы представили себе искусственный интеллект, который, узнав о ваших ожиданиях и предпочтениях, будет играть на бирже от вашего имени, как Джордан Белфорд в «Волке с Уолл-стрит», то, к сожалению, вас ждет разочарование. В большинстве случаев ИИ имеет мало общего с роботом-советником. Таким помощником обычно является накладка, призванная упростить инвестиционный процесс. Итак, вначале ему предстоит выбрать состав портфеля, а затем просто убедиться, что пропорции не меняются. Оно не сделает вас богатым, оно может позаботиться о ваших финансах максимум в очень специфических случаях.
Как работают роботы-советники?
Обычно все виртуальные инвестиционные помощники действуют по схожим принципам.
Этап 1: профилирование клиентов.
То есть сбор информации и данных о клиенте, таких как опыт работы на рынке капитала, знание финансовых инструментов, инвестиционный горизонт, уровень принятия риска, объем инвестируемого капитала, будут ли регулярные выплаты, какова ожидаемая доходность и цель инвестирования. Обычно это очень похоже на заполнение опроса MIFID, который требуется в ЕС для составления профиля инвестора при заключении контракта на инвестиционные услуги. Вы должны заполнить его, например. в банке, если вы хотите купить инвестиционные фонды, имеющиеся в его предложении.
Этап 2: создание портфолио.
На основании ваших ответов робот-консультант присваивает вам конкретный профиль риска и относит вас к соответствующей группе фондов. Например, к консервативному, в котором 20% составляют акции и 80% облигации. Или, если вы принимаете высокий риск, требуете высокой нормы прибыли и инвестируете на долгосрочную перспективу, вам будет предложен пакет акций, в котором безопасные инвестиции составляют небольшую часть портфеля.
3 этап: шопинг.
После того, как вы внесете средства, ваш виртуальный консультант размещает заказы на покупку выбранных активов, например. средства.
Этап 4: мониторинг и ребалансировка портфеля.
Робот-советник регулярно проверяет портфель и следит за сохранением соответствующих пропорций активов. Посмотрите на пример: ваш портфель должен состоять из 70% акций и 30% облигаций. Цена акций выросла, и теперь 80% портфеля приходится на акции. Робот-консультант продает часть акций и покупает облигации, чтобы вернуться к предполагаемому уровню риска.
Можно упомянуть еще одну вещь 5 этап, т.е. обучение и адаптация к изменениям. Однако пока этот этап – дело будущего. Идея состоит в том, что более продвинутые роботы-консультанты, использующие элементы искусственного интеллекта и машинного обучения, смогут адаптироваться к изменениям рынка и поведению инвесторов. Например, ИИ прогнозирует коррекцию цен на акции, поэтому заранее продает часть акций и покупает больше облигаций, чтобы снизить риск. На практике для розничных клиентов такие роботы-советники не используются. На данный момент лишь несколько крупных компаний тестируют полезность ИИ в инвестициях.
Наверное, именно так большинство из вас представляет себе робота-советника: как ИИ, который гибко реагирует, следит за рынком, продает в нужные моменты на пиках и больше покупает во время коррекций. Он посылает вам сообщения о том, что сейчас самое время и что нам делать, покупать больше? К сожалению, на данный момент это выглядит не так.
Кто предлагает услуги роботов-консультантов в Польше?
Робо-консультант в Revolut
Типичный инструмент, призванный упростить процесс инвестирования. Вы отвечаете на вопросы, робот относит вас к соответствующей группе и представляет фонды ETF, которые по его алгоритмам подойдут вам лучше всего. Затем он заботится о балансировании инвестиций. Хорошим решением является возможность назначать роботу-советнику сдачу, полученную в результате округления, например. суммы платежа по карте, которые затем будут автоматически инвестированы им.
- Предложение распространяется на ETF.
- Вы инвестируете в евро.
- Плата за вход составляет всего 10 евро.
- Стоимость робота-советника Revolut: 0,75% начисляется от остатка и начисляется ежемесячно.
Робо-советник Finax
Словацкий лицензированный брокерский дом Finax также предлагает услуги роботов-консультантов по выбору и управлению портфелем фондов ETF. До недавнего времени у Aion Bank также было предложение роботов-эдвайзеров в Польше, но осенью 2025 года его перехватил итальянский UniCredit, который на данный момент не предлагает никаких инвестиций. Aion и Finax были двумя основными организациями, упомянутыми в статьях о работе роботов-советников в Польше, но сейчас остался только Finax.
- ETF.
- Вы инвестируете в евро.
- Finax выпускает PIT-8C.
- Годовая плата за управление портфелем: 1% + НДС, рассчитывается от средней стоимости счета за год и взимается ежемесячно.
Робо-консультант в ING
Точнее, инвестиционный робот. Вы можете открыть его на свой личный счет в ING, но есть одна большая проблема: покупать можно только обычные инвестиционные фонды, а не ETF. Чтобы торговать ETF, вам необходимо иметь брокерский счет. На практике это просто 4 пакета средств от Goldman Sasch, отличающихся по составу, завернутые в оболочку инвестиционного консультанта.
- Обычные взаимные фонды.
- Инвестиции в злотых.
- Первая инвестиция мин. 1000 злотых, далее мин. 200 злотых.
- Он автоматически ребалансирует инвестиции каждые 3 месяца.
- 4 пакета на выбор: 90/10, 70/30, 50/50, 25/75%.
- Комиссия за управление зависит от выбранного пакета: от 0,74% до 1,15%.
Робо-советник ПКО БП, т.е. Инвестомат
Как и в случае с ING банком, услуга доступна при наличии личного счета. Это включает в себя консультирование по выбору обычных инвестиционных фондов. Минимальная сумма, которую вы можете инвестировать, составляет всего 100 злотых. Необходимо помнить, что Investomat в PKO BP не осуществляет ребалансировку ваших позиций: его функционал — это всего лишь рекомендация, которую вы получите после прохождения опроса MIFiD.
- Обычные взаимные фонды.
- Вы покупаете в PLN.
- Ребалансировки нет.
Преимущества и недостатки использования роботов-советников
| Преимущества | Дефекты |
| Низкий порог входа/выхода – доступен практически каждому. | Никакого индивидуального подхода. |
| Экономит время, не нужно ни за чем следить. | Робо-советники — это по большей части обычные алгоритмы, которые не обучаются и не адаптируются к меняющимся условиям. |
| Ребалансировка автоматизации. | Транзакционные издержки могут быть выше, чем затраты на выбор средств для вашего портфеля самостоятельно. |
| Никаких эмоций при принятии инвестиционных решений. | Результаты инвестиций никоим образом не гарантированы, о чем некоторые забывают. |
| Инвестору не обязательно знакомиться с инвестиционной системой, учиться размещать заказы и т. д. | Их можно использовать только для инвестирования в инвестиционные фонды: традиционные и ETF. |
| Также подходит для людей, которые не имеют абсолютно никакого представления о финансовых рынках и инвестировании. |
Кому подойдет робот-советник?
Для людей, которые устойчивы к инвестициям и не хотят с ними иметь дело
С нашей точки зрения, робот-советник может быть хорошим решением для людей, которые не имеют знаний об инвестициях и, более того, не хотят получать какие-либо знания по этому вопросу. Это довольно хорошая отправная точка для ваших реальных первых шагов в мир инвестирования. Любой, кто никогда не работал в банке, не знает, насколько неохотно люди относятся к любой форме инвестирования. Даже если это будут безопасные казначейские облигации. И мы не раз видели ситуации, когда клиент просто хранил действительно значительные суммы даже не на депозитных или сберегательных счетах, а на обычных беспроцентных текущих счетах.
Если робот-консультант должен помочь им сделать первый шаг и преодолеть свои страхи, то почему бы и нет? Тем более, что вы можете вложить действительно символическую сумму и легко увидеть, как это работает и приносит ли прибыль. Привыкайте к системе.
Для людей, которые хотят инвестировать, но ничего не знают о рынке и не могут сформировать собственный инвестиционный портфель
Таких людей очень много. Кто-то хотел бы начать инвестировать, но понятия не имеет во что. Везде пишут о диверсификации портфеля, но никто не пишет о том, какие конкретно средства можно добавить в корзину. А их сотни: откуда знать, какой из них хороший? Проверка каждого займет целую вечность. А консультант в банке или брокерской конторе обычно продает вам то, что приносит ему самую высокую комиссию. Если вас останавливает инвестирование страх не знать, как отобрать средства в корзину, попробуйте робот-советник. Не вкладывайте туда все свои сбережения, проверьте небольшими суммами, как это работает, как работает ребалансировка и подбор средств. А пока вы можете обучаться самостоятельно и через некоторое время создать собственное портфолио без помощи консультанта.
Стоит ли доверять свои деньги робо-советнику? — краткое содержание
Стоит ли использовать робо-советники? В некоторых случаях да. Но это больше про людей, незнакомых с рынком и боящихся принимать самостоятельные решения. Для них робот-советник может стать хорошим первым шагом в преодолении страха и нежелания инвестировать.
А как насчет остальных индивидуальных инвесторов? Услуги робо-эдвайзеров не заменят активное инвестирование. Машина не реагирует гибко, не учится, не использует инвестиционные возможности (типа большой коррекции и покупки внизу). В любом случае, не будем обманывать себя, таких готовых стратегий буквально несколько, обычно 4. Так что они не станут хорошим выбором для всех. Да и сам профилирующий опрос может быть построен тенденциозно, чтобы предложить клиенту продукты, не совсем соответствующие его ожиданиям.
Рассматривая возможность использования услуг робота-консультанта, учитывайте также вопросы налогообложения. Ребалансировка портфеля означает необходимость уплаты налогов в следующем году.
