Биткойн в настоящее время демонстрирует признаки восстановления, причем его цена поднимается выше 86 000 долларов, что составляет на 2,7% увеличение за последний день. Несмотря на этот недавний рост, BTC остается примерно на 20% ниже своего рекордного максимума в 109 000 долларов, зарегистрированных в январе.
В то время как ценовое действие актива, как известно, является центром анализа, данные в цепочке дают более глубокое понимание поведения биткойн от рынка. Один из аналитиков Cryptoquant, недавно поделился анализом реализованной капитализации биткойнов и utxo value Band, проливая свет на распределение владения биткойнами среди различных групп инвесторов.
Понимание реализованного ограничения и поведения инвесторов Биткойна
Исследование Ончашена подчеркивает значение реализованной капитализации (реализованной CAP) как метрики, отличной от традиционной рыночной капитализации. В отличие от рыночной капитализации, которая рассчитывает общий циркуляционный предложение по текущей цене, реализованная CAP оценивает значение каждого биткойна на основе ее последней транзакции.
Это обеспечивает более точную меру оценки Биткойна путем учета фактической сетевой активности, а не спекулятивных движений цен. Одним из ключевых наблюдений является то, что значительная часть реализованной крышки биткойна сосредоточена в пределах высокоценных UTXO (неостановленные результаты транзакции).
Данные OnchiNED показывают, что сделки на кошельки составляют более 1 миллиона долларов США в совокупности составляют 675 миллиардов долларов, что составляет приблизительно 78% от общей реализованной капитализации BTC. Это говорит о том, что институциональные инвесторы и люди с высокой сетью играют доминирующую роль в формировании текущей структуры рынка Биткойн.
Отслеживание utxo and value Bands, Onchined объясняет, что сегментирование транзакций BTC на различные категории стоимости (такие как 1-100 долл. США, 1K-10 тыс. Долл. США и 1 млн. Долл. США) позволяет аналитикам определить, какие классы инвесторов активно накапливают или распределяют свои владения.
Доминирование крупных кошельков в реализованном ограничении сети указывает на то, что основные держатели BTC находятся в сильном положении, потенциально поддерживая стабильность цен или даже стимулирование будущего роста.
Институциональная деятельность и будущие тенденции рынка
Еще одним важным пониманием анализа Ончазии является растущее участие институциональных инвесторов. Исследование предполагает, что движение реализованного ограниченного ограничения Биткойна в пределах utxo and Value Land указывает на устойчивое накопление этими высокими держателями.
Продолжающееся доминирование институциональных кошельков в реализованной CAP Биткойн подчеркивает долгосрочную уверенность в BTC в качестве стратегического актива.
Кроме того, увеличение оттоков BTC с обменов — тенденция, определенная другим криптоватным аналитиком, Woominkyu, — стороннее усиливает представление о том, что институциональные инвесторы накапливают BTC.
Растущий индекс премиум -класса Coinbase, который отслеживает разницу между ценой Биткойна на Coinbase и других биржах, часто является сигналом повышения институционального давления покупки.
Если эти тенденции сохраняются, BTC может испытать сжатие предложения, что повышает цены, поскольку спрос продолжает перевешивать давление на продажу. Хотя волатильность остается фактором, тяжелая концентрация BTC среди крупных держателей может обеспечить сильную поддержку актива в ближайшие месяцы.
Показанное изображение, созданное с Dall-E, диаграммой от TradingView
