Биткойн находится на пути к завершению года на отрицательной территории, и это событие усилило растущую обеспокоенность среди аналитиков, которые все чаще позиционируют себя в отношении потенциального медвежьего рынка в будущем. После того, как не удалось удержать импульс выше ключевых психологических и технических уровней, настроения рынка сместились в сторону осторожности, при этом инвесторы внимательно следят за поведением ликвидности и обменными потоками на предмет ранних сигналов о смене режима.
Недавний анализ Arab Chain, основанный на показателе притока биржи CryptoQuant (кумулятивный за 7 дней), подчеркивает заметное расхождение в моделях ликвидности между основными биржами. Данные объединяют притоки биткойнов и Ethereum, обеспечивая более широкое представление о распределении рисков по двум крупнейшим криптоактивам.
24 ноября, когда Биткойн торговался на уровне $88 438, Coinbase зафиксировала семидневный совокупный приток на общую сумму около $21,0 миллиарда. Напротив, Binance получила меньший, хотя и значительный, приток средств — около $15,3 млрд.
Примечательно то, что этот повышенный приток произошел в то время, когда цены уже были значительно ниже предыдущих максимумов. Вместо того, чтобы сигнализировать об агрессивном накоплении, данные указывают на рост биржевой активности в соответствии с ребалансировкой портфеля, хеджированием или подготовкой к потенциальному распределению.
Притоки биржевых потоков сигнализируют об ужесточении ликвидности, несмотря на стабильные цены на биткойны
К 21 декабря Биткойн торговался около $88 635. Лишь незначительно выше уровней конца ноября и все еще находится в узком диапазоне консолидации. Хотя ценовое движение показало незначительный прогресс, данные о биржевых потоках указали на заметный сдвиг в рыночных условиях. Обновленные данные по сети показывают, что ликвидность, поступающая на основные торговые площадки, резко снизилась всего за несколько недель, что подчеркивает охлаждение общей рыночной активности.
На Coinbase, часто используемой в качестве прокси для институциональных и американских потоков, совокупный семидневный приток упал примерно до $7,8 млрд. Это представляет собой резкое падение более чем на 60% по сравнению с уровнями притока, наблюдавшимися в конце ноября. На Binance также произошел спад, но спад был существенно менее серьезным: общий приток средств за тот же период составил около 10,3 миллиарда долларов. В результате Binance превзошла Coinbase по чистому притоку в декабре, изменив предыдущую динамику.
Это расхождение предполагает, что, хотя ликвидность в целом сократилась, торговая активность стала более концентрироваться на площадках, связанных с краткосрочным позиционированием и активным управлением рисками. В то же время отсутствие значительной ценовой реакции подчеркивает, что Биткойн продолжает торговаться в боковом направлении, даже несмотря на то, что новые потоки капитала замедлились.
В совокупности данные указывают на то, что рынок работает с меньшим оборотом и меньшей срочностью как со стороны покупки, так и со стороны продажи. Способность Биткойна оставаться в пределах диапазона на фоне сокращения притоков отражает более спокойную и ограниченную среду с ликвидностью по сравнению с условиями, наблюдавшимися всего месяцем ранее.
BTC упал ниже ключевых скользящих средних на фоне ослабления дневного тренда
Биткойн торгуется около уровня $87 900 на дневном графике, продолжая коррекционное движение, которое началось после неудавшегося прорыва выше $120 000 ранее в этом квартале. Структура теперь отражает явный сдвиг в динамике краткосрочного тренда, при этом цена твердо находится ниже основных дневных скользящих средних. Примечательно, что Биткойн потерял 111-дневные и 200-дневные простые скользящие средние. Оба из них начали разворачиваться и действовать скорее как динамическое сопротивление, чем поддержка.
Выход из зоны $110 000–115 000 ознаменовал решающее снижение максимума, за которым последовала импульсивная распродажа в направлении середины диапазона $80 000. С тех пор ценовое движение сжалось до узкой консолидации, что указывает на временную стабилизацию, а не на подтвержденный разворот. Однако неспособность восстановить падающие скользящие средние указывает на то, что попытки роста остаются хрупкими.
Поведение объемов усиливает осторожный прогноз. Давление продавцов усилилось во время первоначального падения, в то время как последующие отскоки происходили при сдержанном объеме, что сигнализировало об ограниченной убежденности покупателей. Этот дисбаланс предполагает, что спрос на покупки на спаде присутствует, но недостаточно силен, чтобы вызвать смену тренда.
С технической точки зрения область $85 000–88 000 стала критической зоной поддержки в краткосрочной перспективе. Устойчивое удержание может позволить сформировать диапазон. Неспособность защитить этот уровень увеличит риск более глубокого восстановления. Чтобы настроения улучшились, Биткойну необходимо вернуть себе регион в $95 000–100 000 и стабилизироваться выше своих ключевых дневных средних показателей.
Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com
