Компания Strategy, ранее известная как MicroStrategy, крупнейший публичный держатель биткойнов (BTC), оказалась в центре бурного спора с участием JPMorgan, поскольку цены на биткойны продолжают снижаться.
На фоне появления признаков потенциального медвежьего рынка свежие слухи предполагают, что один из крупнейших банков мира якобы держит значительную короткую позицию по акциям Strategy (MSTR), которые упали на 69% с рекордного максимума в $543 за акцию в прошлом году.
Стратегия сталкивается с потенциальным исключением MSCI
Беспорядки усилились на прошлой неделе, когда JPMorgan предупредил, что Strategy может вскоре быть исключена из основных фондовых индексов, в частности из индекса MSCI USA.
Аналитики JPMorgan отметили, что проблемы, стоящие перед Стратегией, выходят за рамки недавнего спада цен на криптовалюту, в результате которого биткойн упал более чем на 30% по сравнению с его историческими максимумами.
На момент написания этой статьи Биткойн торгуется на уровне около 86 000 долларов, в то время как более широкий рынок криптовалют пережил ошеломляющее снижение общей рыночной капитализации на 1 триллион долларов за последний месяц.
Аналитики JPMorgan отметили, что MSCI рассматривает вопрос о том, должны ли компании, более 50% совокупных активов которых находятся в цифровых валютах, претендовать на включение в традиционные индексы акций. Учитывая, что баланс Стратегии в значительной степени зависит от биткойнов, она подвергается значительному риску исключения.
Аналитики заявили, что «MicroStrategy (находится) под угрозой исключения из основных фондовых индексов по мере приближения решения MSCI 15 января». Они предположили, что исключение из MSCI может привести к оттоку примерно 2,8 миллиардов долларов, и если другие поставщики индексов последуют примеру MSCI, общая сумма может достичь 8,8 миллиардов долларов.
Ситуация осложняется динамикой рынка, особенно моментом медвежьей ноты JPMorgan, которая совпала со слабостью Биткойна и падением MSTR, в то время как ликвидность была низкой, а общие настроения хрупкими.
JPMorgan сталкивается с резким закрытием счетов
По мнению аналитиков Bull Theory, JPMorgan известен тем, что вовремя публикует рыночные отчеты: он идет вниз, когда цены уже слабы, и демонстрирует более бычий тон вблизи рыночных пиков.
Аналитики подчеркнули, что кредитование акциями MSTR, как сообщается, увеличилось, что позволяет брокерам кредитовать акции продавцам на понижение, что может усугубить понижательное давление на цену акций.
Кроме того, появляется все больше сообщений о массовом закрытии счетов в JPMorgan, причем тысячи людей утверждают, что вышли из них из-за предполагаемых манипуляций как с MSTR, так и с биткойнами.
На фоне этих событий растет страх перед возможным коротким сжатием. Аналитики полагают, что если акции Strategy вырастут примерно на 40-50%, это может спровоцировать короткое сжатие позиций банка и вызвать серьезные финансовые проблемы.
В ответ Майкл Сэйлор, генеральный директор Strategy, попытался прояснить личность компании, подчеркнув, что она не просто пассивный держатель биткойнов. Он отметил, что Strategy работает как компания по производству программного обеспечения с активной финансовой стратегией, что противоречит слухам, циркулирующим вокруг опасений MSCI.
По мере развития ситуации выявляется несколько ключевых моментов. Крах 10 октября, судя по всему, совпал с заявлением MSCI и совпал с и без того хрупким состоянием рынка. Стратегический выбор времени для медвежьих прогнозов JP Morgan усилил существующие опасения, создавая дополнительную неопределенность по мере приближения окончательного решения MSCI.
Рекомендованное изображение с DALL-E, график с TradingView.com
