Недавний рост привлекательности спотовых биржевых фондов Биткойн (ETF) в США временно прекратился.
Во вторник эти средства претерпели разворот, что привело к чистому оттоку средств в размере $79,01 млн после необычайной семидневной полосы положительных притоков. Источником этих данных является Farside Investors — компания, специализирующаяся на анализе потоков ETF.
Кратковременное препятствие
Отток в размере 79 миллионов долларов представляет собой значительный сдвиг в настроениях среди инвесторов, которые ранее демонстрировали сильный интерес к биткойн-ETF. За два дня на прошлой неделе рынок привлек около $1 млрд, что подразумевает устойчивый спрос на эти финансовые продукты.
Основной причиной этого негативного изменения стал ARKB Ark и 21Shared, что привело к существенному оттоку средств в размере 134,7 миллиона долларов.
IBIT компании BlackRock, самый эффективный биткойн-ETF по чистым активам, привлек 43 миллиона долларов. Также помогли FBTC компании Fidelity и HODL компании VanEck, которые получили $8,8 млн и $3,8 млн соответственно. По остальным восьми фондам, включая GBTC Grayscale, в течение дня новых потоков не было.
Тем не менее, на сегодняшний день биткойн-ETF могут принести более 21 миллиарда долларов. Эта цифра ясно означает рост использования Биткойна в качестве нового класса активов, и ожидается, что все больше хедж-фондов будут занимать более крупные позиции.
Спотовые биткойн-ETF, торгуемые в США, также вызвали значительный интерес со стороны институциональных инвесторов: по состоянию на 22 октября им принадлежало 20% рынка.
Институциональная собственность США #Биткойн Доля спотовых ETF составляет около 20%, при этом управляющие активами владеют 193 тыс. BTC (по данным формы 13F). pic.twitter.com/9YTOEH3G5w
— Ки Ён Джу (@ki_young_ju) 22 октября 2024 г.
Институциональный спрос по-прежнему силен
Несмотря на это, хотя последние колебания потока ETF сами по себе были значительными, они не могут отвлечь внимание от продолжающегося толчка к институциональному принятию Биткойна. Среди основных компаний, сделавших крупные инвестиции в эти фонды, — Goldman Sachs и Millennium Management.
Одобрение SEC торговли опционами на 11 биткойн-ETF поможет инвесторам управлять своими рисками в биткойнах, повышая интерес.
Благодаря более эффективному хеджированию позиций, которое стало возможным благодаря торговле опционами, инвесторы могут помочь стабилизировать рынок и снизить волатильность с течением времени. Аналитики утверждают, что это привлечет больше институциональных денег в отрасль, тем самым поддержав репутацию Биткойна как надежного инвестиционного инструмента.
Биткойн-ETF: взгляд в будущее
Хотя отток капитала может вызывать беспокойство, многие аналитики позитивно относятся к биткойн-ETF. Одобрение SEC по торговле опционами является поворотным моментом, который может повысить эффективность и ликвидность рынка.
Больше институциональных игроков, приходящих в эту сферу, вероятно, изменят динамику. Нынешняя пауза в притоках может быть лишь временным явлением; инвесторы пересматривают свои стратегии с учетом изменения рыночных условий.
Перспективы спотовых биткойн-ETF в долгосрочной перспективе кажутся весьма позитивными, учитывая текущий всплеск внедрения в институциональном пространстве и торговлю биткойнами на трехмесячных максимумах или около них.
Недавний отток средств из спотовых биткойн-ETF может указывать на временную неудачу; однако преобладающая тенденция повышенного институционального интереса и поддержки со стороны регулирующих органов указывает на то, что этот класс активов сохранится. Инвесторы будут внимательно следить за быстрым развитием этого рынка на предмет любых новых событий.
Рекомендованное изображение из The Rio Times, график из TradingView
