В эту пятницу цена биткойнов может сильно колебаться, поскольку срок действия опционов на миллиарды долларов истекает. Эксперт крипторынка предупредил, что масштаб этого события может спровоцировать «что-то большое», что потенциально повлияет как на волатильность, так и на действия розничных и институциональных инвесторов.
Цена биткойна готовится к серьезным изменениям в эту пятницу
В понедельник криптоаналитик NoLimit сообщил, что предстоящая пятница может стать историческим моментом для Биткойна. По словам эксперта, срок действия опционов на биткойны на сумму более 23,6 миллиардов долларов истекает 26 декабря, что означает крупнейшее истечение срока действия опционов, которое когда-либо видел рынок. Аналитик заявил, что любому, у кого есть криптовалютные активы, следует обратить пристальное внимание.
NoLimit объяснил, что истечение срока действия опционов предполагает ставки с кредитным плечом на цену Биткойна. Он заявил, что коллы — это ставки на то, что цена вырастет, тогда как опционы «пут» предсказывают ее падение. Аналитик также подчеркнул, что по истечении срока действия этих опционов они либо обесцениваются, либо вынуждают покупать и продавать на спотовом рынке для хеджирования позиций.
Он также подчеркнул, что с учетом того, что опционы на сумму 23,6 миллиарда долларов истекают в течение одного дня, огромный объем риска будет сразу удален из дилерских книг. Согласно анализу, такая разгрузка рисков является ключевым фактором волатильности рынка, поскольку масштабы истечения срока действия беспрецедентны.
Если посмотреть на данные, то в прошлом году срок погашения облигаций на конец года был значительно меньше. В 2021 году срок действия опционов составил около 6 миллиардов долларов, а в 2022 году — 2,4 миллиарда долларов. В 2023 году он вырос до 11 миллиардов долларов и достиг 19,8 миллиардов долларов в 2024 году. NoLimit предположила, что скачок в этом году до 23,6 миллиардов долларов представляет собой значительный сдвиг в динамике рынка.
Аналитик отметил, что розничные инвесторы больше не доминируют на рынке. Он заявил, что институциональный риск теперь переоценивается в режиме реального времени, и в эту пятницу может произойти значительное движение цен. NoLimit также предположил, что масштаб и сроки истечения срока действия делают его критическим событием для трейдеров и инвесторов на рынке.
Аналитик объясняет, почему эта пятница действительно важна
В своем анализе NoLimit изложил конкретные причины, почему эта пятница действительно имеет значение, поскольку опционы на Биткойн на сумму 23,6 миллиарда долларов готовятся к истечению срока действия. Он объяснил, что дилеры сильно хеджируются в отношении ключевых страйков, и как только наступает срок истечения срока действия, эти хеджирования снимаются. В результате этот сдвиг может спровоцировать резкие движения Биткойна в любом направлении.
Аналитик отметил, что текущие рыночные условия могут еще больше усилить влияние. Согласно его анализу, ликвидность Биткойна в праздничную неделю чрезвычайно низка, а меньший объем обычно означает, что каждый заказ имеет большее влияние. В результате эксперт заявил, что резкое движение цен может произойти даже в отсутствие важных новостей.
NoLimit также отметил, что большая часть открытого интереса Биткойна сосредоточена вблизи основных психологических уровней. По истечении срока действия этот открытый интерес полностью исчезает. Он объяснил, что именно поэтому на рынках часто происходит боковая торговля, ведущая к истечению срока действия, за которым вскоре следует четкое направленное движение. Аналитик добавил, что волатильность является ключевым моментом на этой неделе. Он говорит, что решающим моментом для наблюдения является цена Биткойна после истечения срока действия, а не до него.
