В четверг Биткойн (BTC) снова упал ниже критической отметки в 90 000 долларов, даже после того, что многие ожидали как бычье событие, связанное с решением Федеральной резервной системы США (ФРС) снизить ставки на четверть пункта. Аналитики Bull Theory отмечают несколько факторов, способствующих этому неожиданному спаду.
Распродажа биткойнов на фоне беспокойства на рынке
Аналитики отметили, что само снижение ставок было в значительной степени ожидаемо инвесторами за несколько недель до этого, с вероятностью 95%, уже учтенной рынком.
В преддверии объявления они отметили, что многие позиционируют себя в ожидании той или иной формы поддержки ликвидности со стороны ФРС, что приведет к росту цен на биткойны.
Однако, когда фактическое сокращение и сопутствующий план ежемесячной покупки казначейских векселей на сумму 40 миллиардов долларов были подтверждены, многие из этих «китов» — крупных инвесторов на рынке — начали фиксировать прибыль.
Тревогу на рынке усилила пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла после объявления, на которой он подчеркнул сохраняющиеся слабости на рынке труда и продолжающиеся опасения по поводу инфляции. Более того, точечные прогнозы ФРС указывают на вероятность только одного дополнительного снижения ставок в 2026 году.
Ситуацию усугубили разочаровывающие результаты прибыли Oracle, которая опубликовала финансовые результаты за второй квартал после закрытия рынка. Технологический гигант не оправдал свои скорректированные оценки выручки, а более высокие прогнозы капитальных затрат привели к падению акций более чем на 11% после закрытия торгов.
Это падение также негативно повлияло на фьючерсы на акции в США, поскольку росли опасения, что бум искусственного интеллекта (ИИ) может достичь своего пика. Широко распространенный страх перед результатами Oracle быстро распространился из акций на криптовалютное пространство.
В конечном счете, все три фактора сошлись, что привело к значительной распродаже: снижение ставок уже было учтено рынком, сделки с ликвидностью были проведены упреждающе, а замечания Пауэлла не дали сильного сигнала смягчения, на который надеялись некоторые трейдеры.
Положительная ситуация с ликвидностью ожидается в 2026 году
Интересно, что аналитики Bull Theory утверждают, что недавнее снижение рынка криптовалют не является показателем фундаментального сдвига в сторону медвежьих условий, а скорее является чрезмерной реакцией, основанной на высоких ожиданиях, приведших к заявлению ФРС.
ФРС в настоящее время трижды принимала решение о снижении ставок на таком же количестве заседаний, а их планы по покупке казначейских векселей на сумму 40 миллиардов долларов в следующем месяце направлены на приток ликвидности на рынки.
Более того, Пауэлл отметил, что дальнейшее повышение ставок не является базовым сценарием, и прогнозы устойчивого экономического роста в следующем году остаются неизменными.
Хотя прирост рабочих мест, возможно, был преувеличен, что предполагает более мягкий рынок труда, это могло бы предоставить ФРС большую гибкость для смягчения денежно-кредитных условий в будущем, если это необходимо.
Текущие движения рынка показывают, что сброс активов был в основном вызван чрезмерно оптимистичными ожиданиями, а не каким-либо ухудшением основных показателей.
Забегая вперед, аналитики полагают, что следующий год, как ожидается, будет более благоприятным для биткойнов и более широких цен на криптовалюту с точки зрения ликвидности, что резко контрастирует с условиями, прогнозируемыми на 2025 год.
На момент написания этой статьи Биткойн поднялся выше 91 100 долларов на фоне растущей волатильности. Это на 26% отстает от рекордного максимума в $126 000, установленного в октябре этого года.
Рекомендованное изображение с DALL-E, график с TradingView.com
