Биткойн продолжает торговаться около уровня $110 000, не имея возможности вернуть себе более высокие позиции после нескольких недель волатильного ценового движения. Рынок все еще переваривает последствия внезапного краха 10 октября, который уничтожил миллиарды открытого интереса и вызвал шок в альткойнах. Несмотря на постепенное восстановление ончейн-показателей и институциональных притоков, настроения остаются нестабильными, а трейдеры не решаются открывать новые длинные позиции.
По словам ведущего аналитика Акселя Адлера, макрофаза Bitcoin Heat — ключевой индикатор, используемый для измерения спекулятивного давления и перегрева рынка — теперь вошла в нижнюю зону или зону накопления. Это сигнализирует о периоде охлаждения спекуляций, предполагая, что краткосрочная торговая активность затухает, в то время как долгосрочное накопление спокойно возобновляется.
Однако Адлер предупреждает, что для эффективного развития этого этапа необходима стабильность. Чтобы биткойн начал устойчивое ралли, волатильность должна продолжать снижаться, и никакие крупные макроэкономические потрясения, такие как рост спроса на золото или облигации США, не должны нарушать текущее равновесие. Ближайшие недели могут определить, консолидируется ли BTC или вновь скатится на территорию без риска.
Накопление биткойнов сигнализирует о силе, но стабильность является ключевым фактором
Аксель Адлер объясняет, что когда макрофаза нагрева биткойнов попадает в нижнюю зону или зону накопления, это часто представляет собой поворотный момент в рамках более широкого бычьего рынка. Исторически такие показатели совпадают с периодами, когда спекулятивное давление ослабевает, кредитное плечо обнуляется, а участники рынка начинают спокойно накапливать позиции в преддверии следующей фазы роста. Эти зоны, как правило, появляются после крупных коррекций, когда слабые руки выходят из игры и рынок восстанавливает структурный баланс — необходимое условие устойчивого восстановления.
Эта фаза отражает переход от эмоциональной торговли к стратегическому накоплению. На этих этапах активность в сети обычно показывает увеличение остатков на кошельках среди долгосрочных держателей, в то время как краткосрочные трейдеры снижают риски. Однако для того, чтобы это накопление превратилось в значимое ралли, должно быть выполнено одно критическое условие: волатильность должна снизиться. Высокая волатильность подразумевает неопределенность и неприятие риска, что препятствует новому притоку капитала. Постепенное снижение волатильности создает стабильность, необходимую для восстановления доверия рынка.
Аналитик подчеркивает, что нынешняя структура Биткойна требует, по крайней мере, короткого периода времени — примерно недели — без серьезных негативных глобальных катализаторов. Внешние потрясения, такие как рост доходности облигаций, геополитическая напряженность или возобновившиеся настроения в отношении макроэкономических рисков, могут легко подорвать хрупкий процесс восстановления.
По сути, рынок, похоже, находится в хрупком равновесии: спекулятивный цикл достаточно остыл, чтобы позволить накопление, но стабильность остается недостающим элементом для возвращения импульса. Если волатильность продолжит снижаться, а макроэкономические условия останутся стабильными, эта фаза накопления может послужить основой для следующего крупного ралли Биткойна, отражая предыдущие точки перехода, наблюдавшиеся в прошлых бычьих циклах.
Детали ценового действия: тестирование ключевого уровня
Биткойн в настоящее время торгуется около $110 936, изо всех сил пытаясь набрать обороты после нескольких неудачных попыток вернуть себе более высокие уровни. На 4-часовом графике показан период консолидации после резкого восстановления после краха 10 октября, при этом BTC движется в узком диапазоне между 108 000 и 112 000 долларов. Эта структура отражает нерешительность на рынке, поскольку покупатели и продавцы борются за краткосрочный контроль.
50-ЕМА (синяя) пытается пересечь краткосрочный диапазон, сигнализируя о некотором восстановлении краткосрочного импульса. Тем не менее, Биткойн остается ниже как 100 EMA (зеленый), так и 200 EMA (красный), что указывает на то, что более широкий тренд все еще находится под медвежьим давлением. Зона $111 000–112 000 выступает в качестве немедленного сопротивления, а $108 000 служит критической краткосрочной поддержкой.
Если Биткойну удастся прорваться выше сопротивления в 112 000 долларов при подтверждении объема, это может спровоцировать толчок к уровню 117 500 долларов — ключевому горизонтальному сопротивлению, соответствующему предыдущим кластерам ликвидности. И наоборот, отклонение на этом уровне может привести к новому откату к $106 000 или ниже, особенно если волатильность увеличится.
Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com
