Эксперт рынка VirtualBacon недавно предположил, что наиболее значимым событием для криптоиндустрии в этом году является не сокращение биткойнов (BTC) вдвое или одобрение биржевых фондов (ETF), а, скорее, потенциальное изменение в политике ликвидности Федеральной резервной системы (ФРС).
Сообщается, что после 18 месяцев ужесточения мер ФРС готовится приостановить количественное ужесточение (QT) и может даже снова начать скрытое количественное смягчение (QE).
Что будет дальше с крипторынком
В недавнем сообщении на платформе социальных сетей X VirtualBacon изложил убедительный аргумент, связывающий повороты ликвидности с циклами альткойнов. В 2019 году ФРС остановила QT, что привело к росту цен альткойнов. И наоборот, в 2022 году, когда ФРС начала QT, альткойны достигли своего пика.
Теперь, поскольку ожидается, что ФРС прекратит QT в 2025 году, VirtualBacon ожидает аналогичного всплеска альткойнов. Корреляция очевидна: когда ФРС увеличивает ликвидность, альткойны имеют тенденцию расти. Актуальный вопрос сейчас заключается в том, когда именно QT завершится.
Хотя ФРС, возможно, и не называет этот сдвиг явно количественным смягчением, эксперт отмечает, что поворотный момент наступит, когда они уберут формулировку о «сокращении размера баланса».
Последний заметный пример этого произошел во время кризиса репо в 2019 году, когда банки столкнулись с немедленной нехваткой денежных средств, что побудило ФРС влить в финансовую систему 75 миллиардов долларов. Хотя Пауэлл утверждал, что это «не QE», на самом деле так оно и было, и после этого вмешательства стоимость Биткойна утроилась за несколько месяцев.
Инструмент CME FedWatch показывает высокую вероятность снижения ставок
Крупнейшие финансовые институты уже делают прогнозы: Goldman Sachs заявляет, что октябрьское заседание является базовым сценарием прекращения QT, Bank of America ожидает прекращения QT к концу месяца, а Evercore указывает, что ФРС, скорее всего, подаст сигнал об окончании QT на этой неделе.
Те же индикаторы, которые вызвали сбои на рынке еще в 2019 году, сейчас сигнализируют о бедствии. Независимо от официальных заявлений, похоже, что QT близок к завершению, и на горизонте уже не за горами скрытое количественное смягчение.
Этот сдвиг будет способствовать возвращению ликвидности на рынки, что исторически определяло цены на криптовалюту. Ликвидность выступает в качестве топлива для рыночных движений, и ФРС готова пополнить этот бак.
Инструмент CME FedWatch в настоящее время указывает на вероятность снижения ставки в этом месяце с вероятностью 96,7% и вероятность нового снижения в декабре с вероятностью 87,9%. Пауэлл недавно намекнул, что QT завершится «в ближайшие месяцы», сигнализируя о неизбежном развороте.
Денежная масса M2 сигнализирует о предстоящем всплеске биткойнов
Несмотря на текущую неопределенность на рынке, VirtualBacon утверждает, что Биткойн еще не достиг своего пика. Из 30 исторических индикаторов, которые обычно сигнализируют о пике бычьего рынка, ни один еще не активировался, а данные указывают на то, что еще есть возможности для роста.
Глобальная денежная масса М2 продолжает расти, что исторически опережает цены на биткойны на 10–12 недель. Эксперт добавил, что с начала месяца эта денежная масса увеличивается.
Такое развитие событий указывает на то, что следующее движение Биткойна вверх уже на подходе, хотя и отстает от кривой ликвидности. Кроме того, VirtualBacon прогнозирует, что как только ФРС развернется, может начаться новый сезон альткойнов.
Рекомендованное изображение с DALL-E, график с TradingView.com
