Недавнее ценовое действие Биткойна показало признаки стагнации, причем активы парят около отметки в 84 000 долларов после восстановления над ним в начале этой недели. На момент написания статьи BTC торгуется на уровне 84 449 долларов, что на 0,7% снизилось за последние 24 часа.
Несмотря на восстановление после предыдущих исправлений, цена изо всех сил пыталась прорваться через текущий уровень сопротивления, сигнализируя о слабых импульсах покупки и осторожных настроениях среди трейдеров.
Биткойн STH-SOPR и реализованная цена указывают на капитуляцию
Текущая фаза консолидации следует за неделями летучих колебаний, обусловленных более широкой макроэкономической неопределенностью и смешанными сигналами между активами риска.
В то время как долгосрочные владельцы остаются устойчивыми, краткосрочные участники рынка, по-видимому, находятся под давлением. Понимание поведения этих краткосрочных владельцев может предложить ценные подсказки об общем направлении рынка и возможных точек въезда или выхода для инвесторов.
Согласно недавнему анализу, разделенному криптором Cryptockant Cryptome, данные от краткосрочных держателей (STHS) показывают ключевые показатели, которые могут помочь определить текущий цикл Биткойна.
Первая показанная метрика-это коэффициент потраченной выходной прибыли STH (STH-SOPR), который измеряет, продают ли STH с прибылью (выше 1,0) или с убытком (ниже 1,0).
В настоящее время этот показатель ниже 1,0 на основе 14-дневной скользящей средней, что указывает на то, что многие STHS разгружают BTC с потерей-сигнал, часто связанный с фазами капитуляции.
Хотя это говорит о медвежьем настроении в краткосрочной перспективе, Cryptome отмечает, что подобные провалы в STH-SOPR на прошлых рынках бычьих рынках часто представляют возможности накопления.
Исторически, эти периоды потерь по STHS отмечены временным дном, причем цены восстанавливаются вскоре после того, как более сильные руки поглощают предложение.
Возможности накопления и перспективы стратегии
Другой ключевой показатель — это реализованная цена STH, в настоящее время около 92 000 долларов. Эта цифра представляет собой среднюю основу для монет, удерживаемые краткосрочными инвесторами.
Когда биткойн торгует ниже этого уровня, это может указывать на недооценку по сравнению с недавней деятельностью покупателя. По мнению Cryptome, красные зоны (на графике), периоды, когда спотовая цена падает ниже реализованной цены, часто совпадают с долгосрочными зонами накопления во время предыдущих бычьих фаз.
Тем не менее, криптомия предостерегает, что эти показатели не подтверждают дно рынка. Вместо этого они предполагают, что некоторые инвесторы выходят из должности под стрессом, создавая потенциальные возможности для покупки для тех, у кого долгосрочные перспективы.
Учитывая более широкое макроэкономическое давление, аналитик поддерживает хеджирующую стратегию: накапливается на спотовых рынках, сохраняя при этом короткие позиции в производных для управления риском снижения.
Он заключает, заявляя, что если макроэкономические условия улучшатся и возвращаются на рынок, Биткойн может возобновить свою восходящую траекторию. До тех пор данные предполагают, что терпение и управление рисками могут быть разумными для участников рынка, ожидающих более четкого изменения тенденции.
Показанное изображение, созданное с Dall-E, диаграммой от TradingView
