Биткойн находит краткосрочное облегчение после резкого отскока к уровню в 70 000 долларов, что вселяет временный оптимизм после нескольких недель устойчивого давления. Этот шаг улучшил краткосрочную динамику и снизил риск немедленного снижения. Тем не менее, рынок в целом по-прежнему характеризуется нерешительностью, поскольку многие аналитики утверждают, что этот рост может представлять собой облегчение роста в рамках более крупной корректирующей структуры, а не начало новой бычьей фазы.
Согласно анализу XWIN Research Japan, хотя цена значительно восстановилась с недавних минимумов, данные по базовым деривативам указывают на осторожность. Открытый интерес значительно упал по сравнению с максимумами предыдущего цикла, что отражает обширный процесс сокращения доли заемных средств на фьючерсных рынках. Важно отметить, что недавнее снижение цен произошло одновременно с сокращением открытого интереса, что указывает на то, что принудительная ликвидация и сокращение позиций, вызванное деривативами, были основными движущими силами распродажи, а не устойчивого спотового распределения.
Такие перезагрузки могут быть конструктивными, поскольку они уменьшают чрезмерное кредитное плечо и стабилизируют условия финансирования. Тем не менее, улучшение ситуации с деривативами не приводит автоматически к новому структурному спросу. Без четких доказательств возобновления притока капитала или расширения спотового участия нынешний подъем может оставаться уязвимым для возобновления волатильности.
Приглушенные валютные потоки предполагают стабилизацию, но еще не структурную прочность
Недавние данные о потоках обмена добавляют нюансов в текущую фазу восстановления Биткойна. Коэффициент потока средств Binance остается низким, около 0,012, что указывает на то, что приток по отношению к общему количеству резервов BTC на платформе ограничен. С практической точки зрения это говорит о том, что немедленное давление со стороны продавцов не усилилось, даже во время недавнего движения к уровню середины 60 тысяч долларов. Отсутствие скачка этого показателя означает, что инвесторы не спешат переводить монеты на биржи в панике, которая обычно сопровождает более агрессивные фазы распределения.
Однако низкий приток не следует автоматически интерпретировать как накопление. Среднесрочная тенденция скользящих средних коэффициента продолжает снижаться, указывая на то, что устойчивый структурный спрос еще не подтвердился. Рынки могут стабилизироваться без перехода непосредственно к расширению, особенно когда условия ликвидности остаются осторожными.
Дополнительный контекст, связанный с позиционированием деривативов, усиливает эту двусмысленность. Поскольку кредитное плечо все еще относительно сжато, движение цен вверх может непропорционально спровоцировать ликвидацию коротких позиций, вызывая ралли, вызванное скорее сокращением позиций, чем новым размещением капитала. Этот тип отскока часто временно улучшает настроения, но может оказаться недостаточно прочным без более активного спотового участия.
В целом, Биткойн, похоже, переходит от активной продажи к стабилизации. Подтверждение подлинного бычьего разворота, вероятно, потребует последовательных притоков, улучшения ликвидности и более четких доказательств возобновления спроса инвесторов.
Биткойн тестирует поддержку после резкой коррекции
Биткойн остается под давлением после явной коррекции с недавних максимумов, при этом цена в настоящее время стабилизируется в районе $68 000. Недельная структура демонстрирует явную потерю восходящего импульса после отклонения от зоны $110–120 тыс., после чего следует решительный прорыв ниже 50-недельной и 100-недельной скользящих средних. Этот сдвиг обычно сигнализирует об ослаблении силы промежуточного тренда, а не о простой краткосрочной волатильности.
Цена сейчас колеблется вблизи 200-недельной скользящей средней, что исторически является важной структурной поддержкой во время переходных рыночных фаз. Удержание этого уровня может помочь стабилизировать настроения и потенциально определить среднесрочный минимум. Однако устойчивый прорыв ниже этого уровня, вероятно, увеличит риск снижения, поскольку подтвердит ухудшение структуры долгосрочного тренда.
Динамика объемов также заслуживает внимания. Недавняя распродажа произошла с повышенной активностью по сравнению с предыдущими фазами консолидации, что позволяет предположить, что распределение, а не просто недостаточная ликвидность, способствовало падению. Тем не менее, объем начал снижаться по мере консолидации цен, что указывает на снижение срочности среди продавцов.
Биткойн, похоже, переходит в фазу защитной консолидации. Восстановление выше более коротких скользящих средних потребуется для восстановления бычьего импульса, в то время как неспособность удержать текущую поддержку может еще больше продлить коррекционный цикл.
Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com
