Токенизация реальных активов (RWA) — одна из крупнейших возможностей роста в индустрии блокчейнов. Эта технология позволяет передавать стоимость физических активов, таких как недвижимость или сырье, в блокчейн. Это означает революцию в доступности и управлении традиционными активами.
Токены RWA открывают двери для новых способов инвестирования и управления капиталом. Благодаря им, среди прочего, становится возможным: повышение ликвидности активов, упрощение транзакций и повышение прозрачности. Но как именно работает токенизация RWA?
В этой статье мы объясним, что такое токены RWA, как они токенизируются и каковы их преимущества и недостатки. Мы также представим примеры токенов RWA.
Что такое токены RWA?
Токены RWA (реальные активы) — это цифровые токены, основанные на технологии блокчейна, которые представляют права собственности на реальные активы. Это может быть недвижимость, золото, акции, облигации и даже произведения искусства. Благодаря этому процессу физические и традиционные активы становятся частью цифрового мира.
Каждый токен RWA связан с конкретным активом и выступает в качестве его цифрового аналога. Уникальность токенов RWA заключается в том, что они соединяют физический и цифровой миры. В результате инвесторы получают возможность более легко торговать и управлять активами на мировом рынке.
Одним из ключевых элементов этой технологии является прозрачность. Все транзакции, связанные с токенами RWA, записываются в блокчейн, что обеспечивает полный контроль и проверку. Это делает инвестиционный процесс более безопасным и менее подверженным злоупотреблениям.
RWA позволяют токенизировать практически любой тип ценных активов. Это означает, что активы, которые ранее были труднодоступны или неликвидны, становятся доступными для более широкой группы инвесторов. Например, инвестирование в недвижимость можно осуществлять на микроуровне, разделив активы на более мелкие части.
Как токенизировать реальные активы?
Процесс токенизации реальных активов (RWA) состоит из нескольких этапов. Каждый из них необходим для того, чтобы цифровой токен правильно представлял стоимость и права собственности на реальный актив.
1. Выбор активов
Первым шагом является выбор актива, который будет токенизирован. Это может быть недвижимость, золото, произведение искусства или что-то еще. Важно, чтобы актив был ценным и хеджируемым в физическом мире.
2. Определение характеристик токена
Затем вам нужно решить, какой тип токена будет представлять актив. Будет ли это взаимозаменяемый токен (например, ERC20) или уникальный невзаимозаменяемый токен (NFT, например ERC721)? Этот выбор зависит от характера актива и цели его токенизации.
3. Выбор блокчейна
Следующим шагом является выбор подходящей сети блокчейна. Публичные блокчейны, такие как Ethereum, являются популярным выбором, но для большего количества частных активов можно использовать частные сети.
4. Офчейн-соединение для передачи данных
Токенизация RWA требует подключения к данным вне блокчейна. Например, оракулы Chainlink позволяют получить достоверную информацию, такую как цена актива или его правовой статус. Подтверждение резервов (Доказательство резерва) используются для проверки того, что токены действительно представляют ценность в реальном мире.
5. Выпуск токенов
Заключительный этап — выпуск токенов путем реализации смарт-контрактов на выбранном блокчейне. После этого токены готовы к использованию, торговле или другим видам деятельности.
Преимущества и недостатки RWA
Токенизация реальных активов (RWA) открывает множество возможностей для инвесторов и финансовых рынков. Однако, как и любая технология, она имеет свои сильные и слабые стороны. Ниже мы представляем наиболее важные преимущества и недостатки RWA.
Преимущества RWA
1. Увеличение ликвидности
Традиционные активы, такие как недвижимость и произведения искусства, зачастую трудно монетизировать. Токенизация позволяет разбить их на более мелкие части, которые можно легко продавать и покупать на рынках блокчейнов.
2. Глобальная доступность
Благодаря блокчейну инвесторы по всему миру могут получить доступ к токенизированным активам. Нет необходимости физически двигаться.
3. Прозрачность
Все транзакции, связанные с токенами RWA, видны в блокчейне. Благодаря этому инвестиционные процессы становятся более прозрачными и снижается риск мошенничества.
4. Упрощение процессов
Токенизация устраняет необходимость в посредниках, таких как банки или нотариусы. Управление активами происходит непосредственно в блокчейне с использованием смарт-контрактов.
Недостатки RWA
1. Регламент
Токенизация активов должна соответствовать правовым нормам. Процесс получения разрешений и лицензий может оказаться трудоемким и дорогостоящим.
2. Технологический риск
Смарт-контракты и блокчейны могут быть уязвимы для ошибок или хакерских атак. Любые технические проблемы могут привести к потерям инвесторов.
3. Фидуциарные вопросы
Физические активы должны храниться в безопасности. Это означает, что нужно доверять третьим сторонам, чтобы гарантировать, что токены действительно подкреплены реальностью.
4. Недостаток ликвидности рынка.
Хотя токенизация увеличивает потенциальную ликвидность, новые рынки могут поначалу страдать от нехватки достаточного количества покупателей и продавцов.
Примеры токенов RWA
Токены RWA (Real-World Assets) — это инновация, которая находит все более широкое применение в различных отраслях. Благодаря технологии блокчейна реальные активы могут быть представлены в цифровом виде и управляться на новых глобальных рынках. Вот несколько примеров токенов RWA и их использования.
1. RealT – Токенизация недвижимости
RealT — это платформа, позволяющая токенизировать недвижимость. Каждое свойство разделено на жетоны, которые представляют собой частичные доли в здании. Владельцы этих токенов могут получать доход от аренды в криптовалютах, таких как DAI или USDC. Токены RealT позволяют инвестировать в недвижимость без необходимости физического управления ею.
2. Tether Gold (XAUT)
Tether Gold — это токен, который представляет собой настоящее золото, хранящееся в безопасных хранилищах. Каждый токен XAUT соответствует одной унции золота. Владельцы токенов могут легко переводить свои инвестиции между платформами блокчейна благодаря удобству цифрового представления золота.
3. Центрифуга – финансирование по счету
Centrifuge — это платформа, которая позволяет токенизировать счета и другие финансовые активы. Компании могут конвертировать свою дебиторскую задолженность в токены и получать финансирование на рынке DeFi. Это делает процесс получения капитала быстрым и доступным.
4. Токены MakerDAO и RWA
MakerDAO, известный протокол DeFi, использует токенизированные реальные активы в качестве залога для стейблкоина DAI. Используемые активы включают в себя: недвижимость и ценные бумаги. Этот инновационный подход сочетает традиционные финансы с возможностями блокчейна.
5. Aspen Digital – токенизация элитной недвижимости
Aspen Digital предлагает токены, представляющие акции роскошных отелей и курортов. Благодаря токенизации инвесторы могут владеть некоторыми престижными объектами недвижимости без необходимости делать многомиллионные инвестиции.
Краткое содержание
Токены RWA (Real-World Assets) сочетают в себе реальные активы с технологией блокчейна, открывая новые инвестиционные возможности. Процесс токенизации повышает ликвидность, доступность и прозрачность активов, позволяя использовать их как в традиционных, так и в децентрализованных финансах. Потенциал токенизации RWA огромен. Это будущее финансов, которое меняет способы управления богатством.
