Что такое стейблкоины? Простыми словами о главном

Стейблкоины предлагают множество преимуществ, которые предоставляют другие криптовалюты, с одним существенным отличием — они стабильны, отсюда и их название.

На рынке, где цена активов резко колеблется, возможность «хранить» стоимость средств таким образом, чтобы исключить волатильность, имеет решающее значение. Эта возможность не ограничивается только криптотрейдерами, но также расширяет возможности ритейлеров принимать криптовалюты без необходимости беспокоиться о колебаниях цен.

В большинстве случаев стейблкоины привязаны к широко используемым фиатным валютам, таким как доллар или евро. Некоторые привязаны к товарам, таким как золото.

Рекомендуем: Если вам непонятны какая-то терминология, воспользуйтесь нашим словарем криптовалют.

Для чего используются стейблкоины?

Для многих трейдеров криптовалют они служат спасательной шлюпкой, в которую можно сбежать, когда они хотят захеджировать свой криптопортфель, не обналичивая его в фиат. Это очень эффективно, особенно во время медвежьих рынков или для сохранения прибыли на уровне фиатных денег. В конце концов, мировая повседневная валюта по-прежнему фиат, а не биткоин.

Стейблкоины также, вероятно, станут важнейшим компонентом децентрализованных финансов (DeFi). DeFi представляет собой альтернативу существующим финансовым системам, которая построена на публичных блокчейнах.

Эта идея недавно стала популярной, поэтому наблюдается резкий рост числа проектов, разрабатывающих эффективные продукты, такие как одноранговые кредиты. Если DeFi будет расти, стейблкоины, несомненно, будут играть важную роль, поскольку людям понадобится не подверженный волатильности способ совершать транзакции друг с другом, не теряя при этом преимуществ криптовалют.

Коммерческие стейблкоины

В последнее время стейблкоины привлекли внимание масс-медиа, поскольку крупные компании и даже финансовые учреждения копнули глубже в суть происходящего. Ведущие банковские учреждения изучают возможность создания собственных цифровых стейблкоинов. Одним из примеров является JPM Coin от JP Morgan.

И, конечно же, мимо тренда не прошел и Facebook. Во второй половине 2019 года технологический гигант анонсировал свой революционный проект — Libra. Предполагается, что этот стейблкоин привяжут к корзине фиатных валют и некоторым другим активам.

Но это еще не все. Даже правительства и центральные банки начали размышлять над идеей стейблкоинов. Бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) возглавил инициативу по созданию «цифрового доллара». Проект документа Европейского союза намекнул, что они также рассматривают создание нового стейблкоина.

Три типа стабильных монет

В довольно широкой классификации можно выделить три типа стейблкоинов:

• Централизованные стейблкоины, обеспеченные фиатом. Они обеспечены один к одному фиатными валютами, которые хранятся на банковских счетах. Яркие примеры: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Gemini USD (GUSD) и так далее. Они централизованы, поскольку запускаются и управляются центральной организацией, которая может быть компанией, банком или даже правительством.
• Децентрализованные стейблкоины, обеспеченные криптовалютой. Это относительно новый тип стейблкоинов, не имеющий центрального оператора, а управляемый консенсусом пользователей сети. Примером здесь является стейблкоин Maker DAO – DAI. Пользователи могут заблокировать определенное количество криптовалют, таких как Ethers, в качестве залога для заимствования DAI, который привязан к доллару США.
• Децентрализованные алгоритмические стейблкоины. Они все еще относительно новые. У них нет никакого обеспечения, поддерживающего их систему, и они полагаются на алгоритмы, чтобы поддерживать стабильность своих цен.

Самые популярные стейблкоины по рыночной капитализации

Несмотря на то, что существует довольно много различных стейблкоинов, некоторые из них выделяются с точки зрения использования и общего объема. Следующий график представляет лучшие стейблкоины по рыночной капитализации по состоянию на июль 2024 года.

Tether (USDT)

С момента своего создания в 2014 году Tether (USDT), несомненно, является лидером рынка стейблкоинов. Он конвертирует наличные в цифровую валюту, привязывая свою цену к доллару США в соотношении один к одному. Согласно официальному сайту, «каждый Tether всегда на 100% обеспечен резервами компании». Эти резервы включают традиционные фиатные валюты и денежные эквиваленты.

Стоит отметить, что USDT чеканится в нескольких сетях. На момент написания статьи к ним относятся Ethereum, EOS, TRON, Algorand и OMG network.

Оператором USDT является компания Tether Limited, тесно связанная с iFinex, материнской компанией популярной биржи Bitfinex. Этот факт вызвал много споров вокруг стейблкоина. Фактически, в 2017 году CFTC направила повестки в суд и Tether, и Bitfinex, возможными причинами которых были отсутствие аудита безопасности и предполагаемое манипулирование ценой биткоина.

Читайте также: Что такое Биткоин? Простыми словами о главной криптовалюте

USD Coin (USDC)

Это стейблкоин, запущенный американской криптобиржей Coinbase совместно с ее торговым отделом и OTC Circle. Он разработан для привязки к доллару в соотношении один к одному.

Интересный факт: Coinbase вознаграждает своих клиентов за хранение USDC на своих биржевых счетах.

По данным официального сайта Coinbase, каждый USDC обеспечен одним долларом США, который хранится на банковских счетах. Криптовалюта представляет собой токен ERC-20, работающий на блокчейне Ethereum. Пользователи могут хранить его на совместимых кошельках, таких как MyEtherWallet и MyCrypto.

Paxos Standard (PAX)

Подобно всем остальным стейблкоинам, PAX можно перемещать мгновенно, без учета времени или местоположения. Как и USD Coin, PAX также привязан к доллару США в соотношении 1:1 и основан на блокчейне Ethereum ERC-20.

Paxos Trust Company, эмитент PAX, управляет услугами обмена и хранения своих стейблкоинов и защищает физические и цифровые активы как регулируемый траст. Компания была основана в 2012 году и начала свою деятельность с запуска биржи itBit в Сингапуре. Позднее, в 2015 году, Paxos получила свой устав траста от Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS).

Paxos утверждает, что доллары, которые поддерживают каждый PAX в регулировании, хранятся на отдельных счетах, которые застрахованы FDIC и зарегистрированы в банках США. Согласно официальному сайту. На сегодняшний день PAX котируется на более чем 100 биржах.

True USD (TUSD)

Это еще один стейблкоин на базе ERC-20, который также привязан к доллару США в соотношении 1:1. Согласно официальному сайту, TUSD поддерживается более чем 70 биржами по всему миру, включая крупнейшие.

Эмитент TrueUSD также выпустил другие стейблкоины, привязанные к другим монетам, включая TrueGBP, TrueAUD, TrueCAD и TrueHKD.

Dai (DAI)

DAI отличается от других стейблкоинов в этом списке. Хотя его стоимость привязана к доллару США также в соотношении 1:1, главное его отличие в том, что он децентрализован. DAI не управляется и не выпускается центральным органом или, как в большинстве случаев здесь, централизованной компанией. Вместо этого он управляется децентрализованным сообществом держателей токенов MKR. Эти держатели контролируют протокол Maker, смарт-контракт, стоящий за стейблкоином DAI.

Это имеет много преимуществ. Во-первых, это устраняет беспокойство о том, что компания контролирует поставку стейблкоина. Он также неизменяем, устойчив к цензуре и полностью прозрачен по своей сути. Более того, Maker работает в одной из новых областей, связанных с криптовалютами и технологиями на основе DeFi.

Основная угроза децентрализованных стейблкоинов, таких как DAI, — это взлом смарт-контракта. В таком сценарии физическое резервное копирование DAI отсутствует.

Gemini Dollar (GUSD)

GUSD рекламируется как первый регулируемый стейблкоин. Он выпущен Gemini Trust Company, которой владеют Тайлер и Кэмерон Уинклвосс. Знаменитые близнецы также являются владельцами криптовалютной биржи Gemini, которая действует в качестве квалифицированного кастодиана в соответствии с банковским законодательством штата Нью-Йорк + имеет лицензию штата Нью-Йорк.

Криптовалюта GUSD на базе ERC-20, привязанная к доллару США в соотношении 1:1, имеет свою фиатную валюту, хранящуюся в State Street Bank and Trust Company. Согласно официальному сайту, зарегистрированная публичная бухгалтерская фирма ежемесячно проверяет баланс депозита в долларах США, чтобы гарантировать привязку. Все отчеты публикуются и доступны онлайн.

Binance USD (BUSD)

Это стейблкоин, который появился в результате партнерства ведущей криптовалютной биржи и Paxos. Он получил одобрение Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и доступен для торговли с 2019 года. Работает на блокчейне Ethereum.

Почему стейблкоины изменят мир?

Стейблкоины обладают рядом различных преимуществ из-за своей цифровой, программируемой и основанной на блокчейне природы. Помимо того, что они безопасны из-за своей привязки и стабильности, некоторые другие преимущества включают в себя:

• Безграничные платежи. Как и биткоин, стейблкоины можно отправлять через Интернет без учета стран, банков или посредников. Транзакции прямые и неизменяемые, и поскольку они проводятся на блокчейне, их нельзя заблокировать или подвергнуть цензуре.
• Низкие сборы. Отсутствие посредников и одноранговый характер стейблкоинов также делают транзакции намного дешевле традиционных переводов средств. В отличие от обычных банковских переводов или платежей по кредитным картам, которые сразу же взимают определенную плату и комиссии, транзакции, осуществляемые со стейблкоинами, влекут за собой минимальные издержки.
• Более быстрые транзакции. Транзакции на основе блокчейна намного быстрее традиционных. Причинами этого являются проверки и процессы противодействия отмыванию денег (AML), но, возможно, важной является отсутствие посредников и периодов ожидания. Как только транзакция инициируется, средства обычно поступают на счет получателя в течение нескольких минут.
• Прозрачность. Транзакции стейблкоинов осуществляются на публичных блокчейнах. Пользователи могут отслеживать каждую транзакцию, независимо от того, инициировали ли они ее или нет. Это невозможно с традиционными платежами, и это обеспечивает столь необходимую прозрачность, которую ищут многие люди.
• Отсутствие волатильности. Стейблкоины не волатильны. Это существенное преимущество для тех, кто ищет безопасные альтернативы биткоину и другим криптовалютам при отправке и получении средств.

Недостатки стейблкоинов

Конечно, стейблкоины в их нынешнем виде имеют и определенные недостатки. Предлагаем рассмотреть основные из них.

Централизация

Большинство стейблкоинов принадлежат отдельной организации. Это означает, что стейблкоин, хотя и децентрализован сам по себе, принадлежит единому субъекту, который контролирует его выпуск и чеканку.

Это полностью противоречит самой природе криптовалют, поскольку создает еще одну форму власти, похожую на ту, что в настоящее время есть у банков. Однако не все стейблкоины централизованы. Например, DAI децентрализован, поэтому есть шанс, что другие разработчики пойдут по этому же пути.

Зависимость от традиционных финансовых рынков

Одна из основных идей криптовалют — справиться с проблемами, с которыми сталкиваются традиционные финансовые рынки. Стейблкоины обычно привязаны к фиатным валютам, поэтому их стоимость зависит от текущего состояния мировой экономики и подвержена инфляции, которая свойственна фиатным валютам.

Отсутствие регулятора

Все криптовалюты связаны с отсутствием регулирования в этой области, и стейблкоины не являются исключением. Таким образом, им предстоит долгий путь, чтобы стать тем, чем они должны быть, и функционировать как средство транзакций.

Заключение

Нет сомнений, что стейблкоины должны иметь место в криптопространстве. Они обеспечивают мост между реальным миром фиата и криптовалютами. Также это отличный инструмент хранения для инвесторов и трейдеров, позволяющий временно избежать огромной волатильности крипторынков.

Однако следует опасаться, что пользователи криптовалют слишком зависят от стейблкоинов. Их отсутствие или потенциальный крах любого ведущего стейблкоина может нанести гораздо больший ущерб криптопространству.

В конечном итоге, если стейблкоины хотят оставаться центром внимания, наилучшим способом их эксплуатации является соблюдение нормативных требований, но при этом сохранение значительной степени децентрализации и устойчивости к цензуре.