Согласно последним данным сети, в последние недели инвесторы делали чрезмерные ставки на цену Биткойна, что привело к ее общим проблемам.
Дисбаланс между длинными и короткими позициями — как это вызвало обвал цен
В сообщении от 22 ноября на платформе социальных сетей X генеральный директор и основатель Alphractal Жоао Ведсон раскрыл основную динамику недавнего неконтролируемого падения Биткойна. Расшифровывая эту нисходящую тенденцию, криптоэксперт оценил метрику «Оценочные длинные/короткие позиции», которая оценивает, какая часть открытого интереса на биржах посвящена длинным позициям по сравнению с короткими позициями.
Уэдсон сообщил, что на 19 биржах около 71 000 BTC размещено в длинных позициях, в то время как относительно меньшее количество BTC (27 900) предназначено для коротких позиций. Хотя это наблюдение не включает данные Чикагской товарной биржи (CME), расхождение между длинными и короткими позициями остается необычайно большим.
Этот дисбаланс значителен, поскольку при наличии кластеров длинных позиций на одинаковых ценовых уровнях рынок имеет тенденцию переходить в более хрупкое состояние. Умеренные откаты ниже этих кластеров часто приводят к каскаду принудительных ликвидаций (известных как «длинное сжатие») — событию, которое, в свою очередь, может подтолкнуть цены еще дальше вниз.
Примечательно, что Уэдсон отметил, что трейдеры, должно быть, были убеждены, что 100 000 долларов — это нижняя граница цены Биткойна — предположение, которое вскоре стало недействительным после его провала. После этого в центре внимания оказались 90 000 долларов, после чего последовала еще одна серия ликвидаций. На данный момент цена, которую большинство спекулятивных трейдеров Биткойна нацеливают на новое дно, составляет $84 000.
Эти события ликвидации, которые произошли после того, как уровни поддержки в 100 000 и 90 000 долларов были прорваны, обеспечили больше ликвидности для покупателей, чтобы цена Биткойна упала. В то же время большинство значительных коротких позиций были закрыты, что затрудняет более четкое восстановление цен, поскольку практически нет ликвидности на стороне продаж, которая могла бы отправить цену Биткойна вверх.
Чтобы биткойн восстановился, Уэдсон объяснил, что необходимо значительное сокращение длинных позиций, в то время как короткие позиции продолжают расти.
Берегитесь $81 250 — аналитик
В другом посте на X технический аналитик Али Мартинес отметил, что двухлетняя скользящая средняя Биткойна, составляющая примерно 81 250 долларов, является важным ориентиром для будущей траектории флагманской криптовалюты.
Аналитик объяснил, что исторические неудачи 730-дневной SMA часто отмечали начало медвежьих рынков. Таким образом, в сценарии, когда цена Биткойна превышает текущую среднюю цену за два года, мы можем стать свидетелями начала длинного медвежьего цикла.
На момент публикации стоимость Биткойна составляла 86 251 доллар, что отражает скачок цен более чем на 3% за последние 24 часа.
