Биткойн импульс замедлился после достижения нового рекордно высокого уровня выше 124 000 долларов на прошлой неделе. С тех пор криптовалюта сдвинулась ниже, а цена снизилась почти на 10% от этого пика. На момент написания статьи BTC торгуется около 115 424 долл. США, что отражает снижение на 2,5% за последние 24 часа.
Возвращение привлекло внимание к активности и поведению инвесторов, особенно среди долгосрочных держателей (LTHS). Аналитик Cryptoquant контролирует реализованные показатели прибыли и убытков, чтобы оценить, приближается ли текущий цикл его пик или остается больший потенциал роста. Данные, выпущенные аналитиком, проливает свет на то, как опытные держатели реагируют на последнее ралли Биткойна.
Долгосрочные тенденции владельцев в результате рыночных циклов
Криптоваленный участник Pelinaypa разделил оценку долгосрочного владельца Биткойн реализовал метрику прибыли и убытков (RPL), которая отслеживает, когда инвесторы, которые держали монеты в течение длительных периодов, решают продать. По словам аналитика, этот показатель исторически был надежным при передаче как верхов, так и дна.
Анализ подчеркивает ключевые фазы в нескольких рыночных циклах. Во время бычьего рынка 2017 года всплеск LTH реализованной прибыли совпал с пиком Биткойна. Напротив, на медвежьем рынке 2018–2019 годов реализация прибыли резко замедлилась, в то время как убытки всплыли, отражая дно рынка.
Аналогичная схема наблюдалась в 2021 году, хотя реализация прибыли была более постепенной, что позволяет предположить, что давление продажи было распространено на рынке, а не концентрировано в коротких всплесках.
Когда Биткойн вошел в спад на 2022–2023 гг. Этот период характеризовался паникой продажи среди долгосрочных владельцев.
Однако на нынешнем рынке Pelinaypa отмечает, что, хотя получение прибыли видна, она остается умеренной по сравнению с прошлыми пиками. Это указывает на то, что, хотя продажа происходит, оно еще не достигло уровней, обычно связанных с вершиной цикла.
Что предлагают текущие данные для биткойнов
Текущий этап умеренной реализации прибыли предполагает осторожность, но не подтверждает, что биткойн полностью превышает. Пелинейпа объяснил, что:
Исторически, резкое увеличение реализации получения прибыли (большие зеленые шипы) выровняется с топами на бычьем рынке. Текущие продажи (середина 2015 года) измеряются и постепенно, что означает, что BTC все еще может находиться на поздних стадиях бычьего цикла. Если бы он продавал ускорение, это может ознаменовать следующий пик.
Этот измеренный подход долгосрочных владельцев может означать, что рынок сохраняет некоторое место для дополнительного движения вверх, при условии, что давление продажи не усиливается.
В то же время данные подчеркивают, что сдвиг в сторону более тяжелой прибыли будет важным предупреждающим сигналом для трейдеров и учреждений, которые внимательно следят за рынком.
Аналитические фирмы в цепочке часто указывают на эти долгосрочные поведения держателя в качестве ведущих показателей. Хотя ценовое действие Биткойна продолжает консолидироваться ниже своего рекорда, как эти инвесторы действуют в ближайшие недели, может установить тон для следующего этапа цикла.
На данный момент данные свидетельствуют о том, что митинг еще не достиг условий, исторически связанных с окончательным TOP, но участникам рынка рекомендуется внимательно следить за реализацией прибыли.
Показанное изображение, созданное с Dall-E, диаграммой от TradingView
