Биткойн в настоящее время переходит в руки чуть выше 108 000 долларов, консолидируясь после свежей рекордной максимума во вторник. Чарльз Эдвардс, основатель хедж-фонда цифровых ассет Capriole Investments, считает, что цена может быть как минимум на 50% выше к ноябрю. В своей последней рыночной записке «Saddle Up», опубликованной 27 мая, менеджер утверждает, что редкое слияние макро, технических и встроенных факторов создало «самую оптимистическую техническую установку, которую мы могли бы попросить о биткойнах на рекордно высоком уровне».
Биткойн 50% ралли является «консервативным»
Эдвардс впервые подготовил почву для вызова в конце апреля, когда Биткойн торговался около 93 000 долларов. «Мы отметили, что настройка бычьего биткойнов и ожидание« выдвигать новые выступления на все время (…) довольно скоро »,-вспоминает он. Через месяц рынок вырос на 16%, подтвердив эту точку зрения и, по словам Эдвардса, очистив палубы для следующего этапа выше.
Центральный в диссертации — это то, что Эдвардс дубирует «эпоху жестких активов». Прорыв в соотношении золота к S & P 500 выше его 200-недельного скользящего среднего сигналов о том, что инвесторы снова предпочитают дефицитные магазины стоимости по сравнению с акциями.
Исторически, такие режимы «липкие», пишет он, добавляя, что последующее превосходство золота над акциями варьировалось от 150% до 650% в прошлых циклах. «Если вы думаете, что золото уже много сплотилось, подумайте еще раз», — сказал Эдвардс. На этом аналоге Биткойн, который имеет тенденцию отставать от золота на несколько месяцев, может быть готова к еще более высоким успехам.
Недавние изменения в политике лежат в основе ротации. В 2022 году правила Базеля III подняли статус резерва уровня 1 до уровня 1, заставляя банки отступить бумажные позиции с физическим металлом, в то время как прошлогодние одобрения платежных фондов, пропагандированных пятном, открыли институциональные наводнения для криптовалюты.
Создание Вашингтона стратегического резерва Биткойн в начале 2025 года обеспечило дополнительный уровень легитимности на уровне государства. На том же фоне, постоянная инфляция, тарифные трения и прецедент замораживающих российских заповедников иностранного обмена предъявили катализированный спрос на политически нейтральные активы.
Биткойн -технические и фундаментальные
С точки зрения рыночной структуры, апрельский слайд Биткойна до 75 000 долларов и резкого восстановления выше 90 000 долларов описывается как учебный книжный книжный книге «Фальшивый»-неудачный разрыв, который часто предшествует мощным тенденциям вверх. Еженедельное закрытие закрытия выше 90 000 долл. США «ознаменовало начало новой тенденции», утверждает Эдвардс, что делает уровень 104 000 долл. США первой линией защиты. «Пока цена превышает 104 тыс. Долл. США, это самая бычья техническая настройка, о которой мы могли бы попросить»,-написал он, снижая краткосрочное управление рисками до одного числа.
Макросвязанный макро-индекс биткойнов, управляемый машиной, который сочетает в себе более 100 переменных в цепочке, макро и акционерного капитала, продолжает регистрироваться в «бычьем росте». Очевидный спрос (производство минус неактивное предложение) стало положительным, ликвидность США остается поддержкой, а новый показатель «объем летних» каприоле показывает расширение тенденции в торговой деятельности. Взятые вместе с историческим задержкой из трех-пяти месяцев между прорывами золота и митингами биткойнов, фирма утверждает, что «рост 50 %-плюса в течение следующих шести месяцев является консервативной целью».
Политика диких карт
Самые явные угрозы для проекции лежат на фронте политики. Эдвардс выделяет 30-60-дневное окно для Соединенных Штатов, чтобы набрать компромиссы тарифов с Китаем и Европейским союзом; Неудача может внести риск аппетитом. Он также предупреждает, что процветающий «арбитраж биткойн-отделений»-в результате чего корпорации выпускают недорогие долги для накопления BTC-может усилить недостаток в будущем дели, хотя уровни левереджа по-прежнему остаются управляемыми на данный момент.
На данный момент, однако, комбинация бычьего цикла с жестким масштабом, подтвержденная техническая сила и улучшение основ, каприоле «очень оптимистичны в отношении среднего и долгосрочного потенциала как для золота, так и для биткойна». Пока рынок держится выше этого балота в размере 104 000 долларов, Эдвардс предлагает инвесторам — по его собственным заключительным словам — «седло».
Во время печати BTC торговался на уровне 108 005 долларов.
