В биткоине (BTC) наблюдается повышенная волатильность после решения Федеральной резервной системы США снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов и объявить об официальном прекращении количественного ужесточения (QT) к 1 декабря. Этот шаг знаменует собой кардинальный сдвиг в денежно-кредитной политике США, поскольку центральный банк сигнализирует о начале более благоприятного цикла ликвидности после нескольких месяцев ограничительных финансовых условий. Трейдеры резко отреагировали на рисковые активы: биткойн сначала подскочил, а затем откатился, поскольку рынки переоценили последствия возобновления ликвидности и изменения экономических ожиданий.
Между тем, свежие данные CryptoQuant подчеркивают мощную основную тенденцию на рынке биткойнов. В октябре наблюдался значительный всплеск активности спотовой торговли, особенно на Binance, где количество участников резко возросло. На крупных централизованных биржах спотовый объем биткойнов в этом месяце превысил 300 миллиардов долларов, при этом только на Binance приходится 174 миллиарда долларов. Это делает октябрь вторым по величине месяцем спотового объема в году, подчеркивая возобновление уверенности трейдеров и сдвиг в сторону прямого воздействия биткойнов, а не спекуляций с использованием заемных средств.
Это усиление потоков на спотовом рынке сигнализирует об улучшении структуры рынка и растущей уверенности среди участников. Ожидается, что к концу года ликвидность увеличится, и инвесторы готовятся к тому, что может стать следующим важным этапом в макроэкономическом цикле Биткойна.
Сила спотового рынка биткойнов сигнализирует о более здоровой структуре рынка
По мнению ведущего аналитика Darkfost, недавний рост спотовых объемов биткойнов подчеркивает растущую волну участия как розничных трейдеров, так и институциональных игроков, которые становятся все более активными за пределами рынков с использованием заемных средств. Этот сдвиг наиболее заметен на Binance, которая продолжает доминировать на спотовой торговле на централизованных биржах. Ее глубокая ликвидность, глобальная розничная база и институциональные каналы остаются непревзойденными, что укрепляет ее позицию как основного места реального спроса на биткойны.
Одним из ключевых катализаторов этого поворота к спотовому риску стало историческое событие ликвидации 10 октября — крупнейшее в истории криптовалют. Масштабы этого краха заставили многих трейдеров переоценить риск. Это стало четким напоминанием о том, что чрезмерное кредитное плечо может увеличить убытки гораздо быстрее, чем принести прибыль, особенно на таком нестабильном и структурно рефлексивном рынке, как Биткойн. В ответ участники рынка, похоже, заняли более консервативную позицию. Выбор напрямую накапливать BTC, а не гоняться за позициями с высоким кредитным плечом.
Эта тенденция имеет значение для долгосрочной траектории Биткойна. Рынок, движимый в первую очередь спотовыми потоками, а не деривативами, имеет тенденцию быть более стабильным, более устойчивым и менее склонным к внезапным каскадам ликвидаций. Повышенное спотовое участие также сигнализирует о реальном органическом спросе, а не о спекулятивных процентах, зависящих от заемного капитала. Исторически периоды, когда лидировали спотовые объемы, совпадали с фазами структурного накопления и укрепления дна рынка. Это может заложить основу для прочных бычьих циклов.
Если эта ротация продолжится, Биткойн может вступить в фазу, определяемую более здоровым ценовым открытием и более сильной убежденностью инвесторов. Поддерживается растущей ликвидностью и повышением устойчивости рынка. Обнадеживающий фон: макроэкономическая ситуация меняется в пользу рисковых активов.
Цена Биткойна возвращается к ключевой зоне поддержки
Биткойн (BTC) торгуется около $110 800 после того, как ранее на этой неделе столкнулся с твердым отказом на уровне сопротивления в $117 500. На 4-часовом графике показано, что BTC вышел из этой зоны предложения и опустился ниже 50-периодной скользящей средней. Сигнализирует об ослаблении краткосрочного импульса. Цена сейчас тестирует критический диапазон поддержки между $110 000 и $111 000, который ранее выступал в качестве ключевой зоны спроса в середине октября.
Ниже текущих уровней 100-периодная (зеленая) и 200-периодная (красная) скользящие средние находятся в районе $109 500–$108 500, образуя критическое слияние уровней поддержки. Если Биткойн сможет удержать этот регион, он может перезагрузиться и попытаться еще раз подняться выше, как только волатильность рынка стабилизируется после решения ФРС. Решительный прорыв ниже $108 000, скорее всего, приведет к более глубокому падению BTC. Открывая дверь к движению к 105 000 или даже 102 500 долларов.
С другой стороны, быкам необходимо вернуть себе область $113 500–114 500, чтобы восстановить движение. Устойчивое движение выше этой зоны вернет в фокус внимания 117 500 долларов. После прорыва существует потенциал продолжения движения к диапазону $120 000–123 000.
Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com
