В настоящее время Биткойн наблюдает последовательное повышение цен, что указывает на возобновление в восходящем импульсе. До настоящего времени активы восстановили некоторые свои убытки с последнего периода коррекции, причем его цена теперь торгуется свыше 87 000 долларов США, что завершилось на психологический уровень в 90 000 долларов.
На момент написания, BTC торгуется на уровне 87 361 долл. США, выросшая на 3,4% за последний день. Интересно, что, несмотря на позитивное движение цен, основная деятельность на более широком рынке биткойнов представляет собой более сложный повествование.
Несмотря на то, что действие спотовой цены кажется относительно стабильным, значительные оттоки были зарегистрированы из фондов биткойн-спотовых биржевых платежей (ETF), что позволяет предположить, что институциональные потоки могут не соответствовать текущему ралли.
Этот контраст заставил аналитиков изучить динамику рынка за пределами справедливой цены, особенно через призму поведения в ходе цепь и исторических моделей.
Bitcoin Spot ETF оттоки достигают рекордных уровней на фоне устойчивого ценового действия
Недавний анализ от криптового участника Darkfost подчеркивает постоянную тенденцию оттоков капитала от ETF Spot Bitcoin. Согласно данным, более 4,8 млрд. Долл. США вышли из этих продуктов с тех пор, как они достигли своего кумулятивного пика притока.
Примечательно, что это знаменует собой наибольшее просадку с момента запуска ETF, что сигнализирует о сдвиге в институциональном поведении. Тем не менее, цена Биткойна показала ограниченную чувствительность к этому снижению в холдингах ETF, сохраняя относительную стабильность, несмотря на то, что в противном случае можно интерпретировать как медвежье давление.
Darkfost контекстуализировал это, отметив, что объемы ETF в настоящее время составляют около 1,5% от общего объема агрегированной торговли при счете на рынках как на спотовых, так и на фьючерсных рынках.
Это говорит о том, что, хотя отток ETF является численно значимым, их общее влияние на структуру рынка может быть ограничено из -за более широкого масштаба ликвидности, доступных через другие инструменты.
Данные подразумевают, что краткосрочные колебания в Holdings ETF могут прямо не диктуют направление рынка, особенно в периоды сильного участия в розничной торговле или фьючерсах.
Исторические индикаторы на цепь предполагают потенциальный повтор цикла
Другой аналитик по криптовану, Билалхузенов, изучил долгосрочные показатели в цепочке и отметил сходство между текущим циклом и предыдущими этапами рынка.
Проводя сравнения между 2018 и 2025 годами, аналитик подчеркнул, как недавнее движение цены Биткойна отражает поведение, наблюдаемое в конце медвежьего рынка 2018 года.
Согласно анализу, исторические закономерности предполагают потенциальный поворотный момент, когда медвежьи настроения переходят в более долгосрочную бычью тенденцию. Билалхузенов писал:
После продолжительного периода в красной зоне биткойн снова приближается к ключевому порогу. Структура индикаторов восстановления и настроений появляется в соответствии с таковыми, наблюдаемыми в предыдущих переходах от спада к восходящему тренду.
В то время как аналитик признал, что макроэкономические переменные и рыночные настроения все еще могут изменить результат, распознавание закономерности предполагает, что исторический прецедент может дать представление о нынешнем рынке.
Показанное изображение, созданное с Dall-E, диаграммой от TradingView
